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Hasta el último centavo

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Diversifica tus inversiones. Las Sociedades de Inversión representanuna alternativa para tu negocio

Xavier Villegas

Sin importar la talla o giro de tu empresa siempre es conveniente invertir unaparte de su capital o de su flujo financiero. Esto se cumple especialmenteahora, cuando el mercado maneja diversas alternativas para los emprendedores.

El objetivo es buscar instrumentos financieros en los que el dinero proporcionemayores rendimientos, mismos que se puede ocupar para fortalecer el negocio.

&flashquotUna buena forma de diversificar es mediante Fondos o Sociedades deInversión&flashquot, señaló Mauricio Brocado, director deAnálisis de la casa de bolsa Actinver.

Qué son

Un fondo de inversión es un instrumento por medio del cual diferentesinversionistas con objetivos comunes juntan sus recursos para que éstossean manejados por un equipo de profesionales y sean invertidos en losdiferentes mercados financieros.

Así, las Sociedades de Inversión o Fondos de Inversióncanalizan los ahorros de pequeños y medianos inversionistas al Mercadode Valores (Dinero y Capitales).

Al operar en volumen, los fondos obtienen mejores rendimientos ya que al juntarel capital de los distintos inversionistas se tiene acceso a instrumentos conmayores beneficios en cuanto a tasas y plazo.

El inversionista tiene la opción de elegir el fondo de acuerdo con ladisponibilidad del capital que se tenga. En estos momentos en el mercado vemosopciones que requieren una inversión inicial que va desde $10,000 hastaalternativas de más de un millón de pesos.

Los instrumentos están diseñados para que una personafísica o moral pueda acceder a los mismos; incluso algunos fondos dan laposibilidad de retiro diario.

&flashquotEstos instrumentos son convenientes para inversionistas con recursos limitadoso para los que no cuentan con el tiempo necesario para la administraciónde sus inversiones, ya que al adquirir las acciones representativas del capitalde estas sociedades automáticamente participan del mercado de valores&flashquot,opina Mauricio Brocado.

Para quiénes son

Carlos Ponce, director de análisis de Ixe Casa de Bolsa coincide enseñalar que las sociedades de inversión son un instrumentoaccesible a pequeños y medianos ahorradores que de otra forma noparticiparían en el mercado.

Para las pequeñas y medianas empresas ve como ventaja que en susmomentos superavitarios cuenten con una alternativa de inversión quepermita obtener provecho de los excedentes de Tesorería.

Así, vemos que de acuerdo con la Ley de Sociedades deInversión existen tres tipos de fondos, pero dos son los másimportantes: las sociedades de inversión en deuda y en instrumentos derenta variable.

Las sociedades de inversión en instrumentos de deuda iniciaron suoperación a finales de 1983, y básicamente se constituyeron comofondos de mercado de dinero, es decir, las característicasbásicas que ofrecían estas sociedades eran alta liquidez yrendimiento, y por consiguiente su cartera se encontraba invertida eninstrumentos de mercado de dinero.

Los posibles adquirentes para este tipo de Sociedades de Inversión sonlos siguientes: personas morales y físicas, tanto mexicanas comoextranjeras. Instituciones de crédito; fideicomisos; dependencias yentidades de la administración pública federal y de los estados;municipios; fondos de ahorro y pensiones; instituciones de seguros y fianzas;uniones de crédito; arrendadoras.

Algunas características de las sociedades de deuda son: representan uninstrumento de inversión a bajo riesgo, con atractivos rendimientos ycon liquidez. Captan recursos adicionales para financiar instrumentos delmercado de dinero y de capitales. Por su naturaleza las emisiones adquiridasson tomadas hasta el vencimiento.

Por su parte, las sociedades de inversión de renta variable fueron lasprimeras en aparecer en México. En ellas pueden invertir personasfísicas y personas morales.

El inversionista obtiene una ganancia de capital, que consiste en la diferenciaentre el precio de venta y el precio de compra. Esta ganancia es exenta deimpuestos para las personas físicas y es acumulable para las personasmorales.

La rentabilidad de estos fondos está ligada a la evolución de losmercados de acciones. Esto hace posible tanto la obtención de elevadasrentabilidades en periodos cortos de tiempo, como que existan otros periodos enlos que la rentabilidad sea negativa. Son fondos con un nivel de riesgo alto.

&flashquotEste tipo de fondos es adecuado para aquellos inversionistas con expectativasde obtener elevados rendimientos a largo plazo y dispuestos a asumir elcorrespondiente riesgo a corto&flashquot, comentó Brocado.

Últimas recomendaciones

De acuerdo con los directivos, la decisión de inversión esindividual y se debe asumir qué tipo de riesgo acepta.

En general recomiendan no concentrar la mayor parte de su portafolio en un soloplazo --en un solo instrumento o sociedad de inversión--. Consideraraspectos de liquidez (necesidad de efectivo) deberá ser siempreimportante al constituir un portafolio.

Invertir en fondos otorga la garantía de tener a su disposiciónun grupo de especialistas para que le asesoren, miembros de lainstitución financiera donde haga su contrato, ya que están en laconstante búsqueda de oportunidades dentro de los mercados financierospara maximizar sus rendimientos.