Finanzas de negocios

Qué es el Capital Emprendedor Corporativo y cómo puede ayudarte a crecer

Conoce a qué se refiere el Corporate Venture Capital, inversiones sistemáticas en empresas innovadoras de reciente creación (mejor conocidas como startups).
Qué es el Capital Emprendedor Corporativo y cómo puede ayudarte a crecer
Crédito: Depositphotos.com
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Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

Por Félix Cárdenas, director del Centro de Innovación y Emprendimiento EGADE Business School y Socio Director de EFM Capital e InnovaCamp Ventures.

El Corporate Venture Capital (CVC), también conocido como Capital Emprendedor Corporativo. Es cuando grandes empresas persiguen oportunidades de crecimiento y mitigan riesgos que los afecten, basándose en desarrollos tecnológicos y modelos de negocio disruptivos. Para innovar, las grandes empresas pueden utilizar el conocimiento interno a través de Investigación y Desarrollo (I + D) o conocimiento externo a través del CVC. CVC es un subconjunto del Venture Capital (Capital Emprendedor) en el que las corporaciones realizan inversiones sistemáticas en empresas innovadoras de reciente creación i.e. startups. A menudo mediante la participación accionaria en startups relacionadas tangencialmente en los mercados adyacentes a la propia industria del corporativo.

La innovación no se realiza por ser “cool” o “trendy”, su propósito es incrementar ventas o reducir la estructura de costos de la organización para aumentar la rentabilidad del negocio y buscar la empresa perdure a través del tiempo. La Universidad de Yale apunta que la esperanza de vida de una compañía listada en el índice S&P 500 se ha reducido de 67 años en 1920 a 12 años en la actualidad. En siglo XIX los motores de vapor fueron reemplazados hasta la primera mitad del siglo XX por la invención del motor de combustión interna. En aquellos días los ciclos de vida de la tecnología se extendía entre 60 y 80 años. Hoy, las innovaciones disruptivas surgen en intervalos de tiempo sustancialmente menores, que crean riesgos y oportunidades para las grandes empresas. Estamos viviendo en una revolución tecnológica 4.0 que altera nuestra manera de vivir y trabajar. Esta Cuarta Revolución Industrial se caracteriza por una fusión de tecnologías emergentes tales como la nanotecnología, la tecnología digital y la biotecnología. Derivando en desarrollos tecnológicos como la inteligencia artificial, la robótica, el Internet de las cosas, los vehículos autónomos, la impresión 3D, la ciencia de los materiales, el almacenamiento de energía y la computación avanzada.

En la última década se han operado por parte de corporativos más de 1,300 fondos CVC en el mundo. El 50% de las Fortune 100 cuentan con este mecanismo de innovación. Recientemente, PEMEX sostuvo en la EGADE Business School del Tecnológico de Monterrey, Campus Santa Fe su foro de Transformación Digital de la Industria de Petróleo y Gas en México, donde se abordaron temas relacionados a tendencias tecnológicas, retos tecnológicos de la reforma energética, y oportunidades de los ecosistemas de colaboración. En ese foro también se discutió como grandes empresas petroleras como Shell, Engie, Statoil, Total, BP Castrol, Saudi Aramco, Chevron, Conoco Phillips, y Repsol cuentan con fondos CVC que les permiten obtener retornos estratégicos para poder adaptarse a los cambios de la revolución 4.0, además de alcanzar retornos financieros en sus inversiones, pues algunas de estos startups se podrían convertir en "unicornios", que son startups con valuación superior a US$ 1 mil millones. Estos startups ofrecen tecnologías y modelos de negocio disruptivos a las grandes empresas que buscan innovar para diferenciarse y establecerse ventajosamente ante la competencia.

Algunas grandes empresas en México comienzan a explorar el adoptar fondos de CVC. Empresas como Cemex, Bimbo, Banregio, Telefónica, Cinépolis, Volaris, Axtel, CocaCola, Hoteles City Express, Proeza, Arca, y Grupo Salinas han comenzado a analizar iniciativas de impulso e interacción con startups. Igualmente el Centro de Innovación y Emprendimiento de la EGADE Business School del Tecnológico de Monterrey, cuenta con la Red de Empresas Innovadoras a la cual se han sumado grandes empresas para conocer más de las estructuras, estrategia, gobernanza, y operación de estos fondos CVC.

Algunas lecciones importantes para aquellos corporativos que desean contar con un fondo CVC son:

  • Definir claramente los objetivos financieros y estratégicos del fondo.
  • Tomar en cuenta que el CVC permitirá dar a conocer a la organización aspectos tecnológicos y de mercado adyacentes a la operación del corporativo.
  • Se requiere un gobierno corporativo de al menos dos niveles de comité, el técnico para evaluar los startups, y el ejecutivo para aprobar inversiones.
  • El principal reto es contar con el apoyo de las unidades de negocio que son las que podrían apoyar el crecimiento de los startups y absorber la innovación para que crezca el corporativo.
  • La compensación del equipo del fondo CVC deberá incluir aspectos alineados a resultados financieros como en el “carry” del Venture Capital tradicional, de otra manera se corre el riesgo de perder el talento atraídos por oportunidades en fondos de Venture Capital.
  • Se recomienda separar a la oficina del fondo CVC del resto de organización, pues sus objetivos son a más largo plazo y la operación del día-a-día podría descarrilar los objetivos estratégicos de más largo plazo del CVC.
  • Para originar oportunidades de inversión. Es importante establecer fuertes vínculos del fondo CVC con el resto del ecosistema: universidades, fondos Venture Capital, aceleradoras, angeles inversionistas, otros corporativos, y redes de mentores.

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