Guía para esquivar 'tiburones': Conoce la ruta de acceso al dinero para tu negocio

Antes de lanzarte buscar inversionistas, conoce los tipos de financiamiento que existen, los riesgos que implican y cómo sortearlos.
Guía para esquivar 'tiburones': Conoce la ruta de acceso al dinero para tu negocio
Crédito: Laura College vía Unsplash
12 min read
Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

Necesitas dinero para lanzar o hacer crecer tu negocio. Lograr ese financiamiento de parte de bancos, fondos de capital privado, familares o amigos tiene sus ventajas, pero también muchos riesgos. Es como estar en un estanque con tiburones: si te descuidas, podrías perder una parte o la totalidad de tu empresa.

La búsqueda de financiamiento por parte de un emprendedor es lo más parecido a un deporte extremo: aunque siempre se apuesta a ganar, hay riesgos a medio camino que impiden saber cómo acabará la contienda.

La buena noticia es que tal como ocurre con los deportes de alto riesgo, en el mundo del emprendimiento también es posible minimizar las sorpresas con el objetivo de facilitar el acceso al financiamiento, ya sea a través de deuda o de capital.

Para nadie es un secreto que la falta de financiamiento sigue siendo un lastre para la sobrevivencia, escalabilidad y desarrollo de las empresas en México: para siete de cada diez unidades económicas es un desafío, según el Reporte “Crédito de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas en México”, elaborado por Konfío.

El panorama es retador. Según la Encuesta Nacional sobre Productividad y Competitividad (ENAPROCE) de las MiPyMes de 2015 (las más reciente en su tipo), 72.2% de las pequeñas unidades económicas y 60.2% de las medianas carecen de crédito.

¿Qué ocurre con el capital? Algo similar, pues, de acuerdo con Konfío, no existe claridad sobre programas de financiamiento y fondos de capital, lo que limita el acceso al dinero y al sprint que puede aportar la visión y experiencia de los inversionistas.

Frente a este panorama, te invitamos a que refuerces tu cultura financiera y conozcas los beneficios, riesgos y oportunidades que te ofrecen las principales fuentes de financiamiento. Investiga, estudia y arma una hoja de ruta para contratar deuda o atraer capital.

Recuerda que los pequeños pasos que des hoy, mañana se traducirán en logros más grandes. ¡Checa esta guía y aleja a los tiburones de tu negocio!

El tiburón de las tres "F"

Si tienes una idea de negocio o una empresa de reciente creación, el combo Friends, Family & Fools (F,F&F) puede ser la fuente de financiamiento que necesitas para hacer realidad tu sueño emprendedor.

Es un modelo no formal en el que amigos, familia y ‘tontos’ invierten en fases tempranas de un emprendimiento, impulsados más por un vínculo personal que por la viabilidad o probable éxito del proyecto.

Si bien no implica pago de intereses, comisiones ni gastos de administración, en algunos casos ofrece participación accionaria a los inversionistas.

“Este es el financiamiento más sencillo, pero puede complicarse justo por los lazos familiares y de amistad. Desgraciadamente, muchos emprendedores lo toman a la ligera por su falta de cultura empresarial y permiten que los conflictos crezcan”, explica Roberto James, director de Emprendimiento del Tec de Monterrey, campus Toluca.

¿De qué conflictos habla Roberto? De la posible injerencia de los FF&F en la toma de decisiones, de su probable intervención (bien intencionada o no) en las operaciones de la empresa o de la sutil (o frontal) presión para alcanzar resultados.

La buena noticia es que los problemas pueden evitarse mediante la elaboración de un contrato que determine aspectos clave como el monto de la inversión recibida y su estructura participativa, el tiempo estimado de reposición del capital, la forma de repago y los mecanismos de salida.

“Esto es como un matrimonio: hay que dejar las cosas claras desde el principio, incluyendo que se trata de una relación estrictamente comercial y que el acuerdo no implica voz ni voto para los inversionistas, si es que así lo decide el emprendedor”, precisa Roberto.

Visto lo anterior, enfócate en la estrategia y diseña la ruta para levantar capital con los FF&F.

Comienza por tu business plan y determina si la inversión que quieres levantar se enfocará a equity (con la cesión de capital accionario) o en nota convertible (que más adelante puedes liquidar según te convenga).

Resuelto el tema, haz un mapeo de los dadores del dinero con base en el parentesco/nivel de relación, perfil financiero y vocación emprendedora. En el renglón correspondiente a la familia considera a padres, hermanos, primos y abuelos; en el de amigos suma a tus ‘friends’ más cercanos, exjefes, exclientes y compañeros de trabajo, mientras que en el de fools ubica a quienes apenas conoces o quieres sumar de acuerdo con su capacidad financiera.

A continuación arma un pitch asegurándote que transmita en qué consiste el proyecto, para qué necesitas el dinero, cuándo y cuánto requieres y en qué condiciones. Detalla cuál es el nivel de riesgo y no te olvides de describir el valor incremental que la inversión puede reportar a lo largo del tiempo.

Durante la presentación sé respetuoso, honesto y muéstrate genuinamente apasionado por tu proyecto: después de todo, si no amas lo que haces y apuestas todo por ello, ¿por qué otros tendrían que hacerlo?

Por último, recuerda que este primer eslabón en la cadena de financiamiento implica perseverancia. No te sorprendas si algún amigo o pariente no te da ni dinero ni su voto de confianza. ¡Sigue intentando!

El tiburón de la deuda

Este instrumento es ideal para impulsar el crecimiento de negocios que ya superaron la fase de arranque y que pueden comprobar, vía estados financieros, su capacidad de pago. Implica intereses, comisiones y, en su caso, gastos de administración.

El dinero generalmente se utiliza para capital de trabajo o activos circulantes, es decir, para financiar la operación diaria. También se usa para compra de activos fijos como maquinaria y equipo. La mala noticia es que en México más de 50% de las empresas que contratan deuda no lo usan para proyectos estratégicos, sino para no perder liquidez, dice Konfío.

Pese a ello, el crédito tiene muchas ventajas dice César Gargari, socio fundador de Credit Brokers, firma de consultoría financiera dedicada a la gestión de créditos empresariales. Por ejemplo, da acceso a capital a un costo fijo, genera un historial crediticio, favorece un flujo de efectivo sin sacrificar liquidez, fortalece el ciclo productivo y facilita la deducibilidad fiscal sobre las tasas de interés.

A lo anterior se suma algo que otras fuentes de financiamiento no permiten: la posibilidad de ejercer el dinero en los rubros que el emprendedor desee, de la manera que quiera y en el lapso que decida, ¡todo, sin perder el control de la empresa ni tener que reportar nada al otorgante del dinero!

Pese a estos beneficios, Jorge González, director general de G2 Consultores, identifica ciertos riesgos alineados sobre todo a la falta de cultura financiera.

Por ejemplo, ¿sabías que si el crédito no está sustentado a un objetivo de negocio puede generar efectos negativos en las finanzas de la empresa como falta de liquidez, apalancamiento excesivo de los activos, morosidad, pérdida de garantías y dificultades para acceder a más capital?

Para blindarte contra este fenómeno y hacer de la deuda una aliada para el desarrollo de tu empresa define cuáles son tus necesidades de financiamiento, para qué usarás el crédito, cómo vas a pagarlo y en cuánto tiempo. También averigua si cumples con los requisitos en materia de documentos y garantías, si posees la capacidad de administración, planificación y control que la gestión/aplicación del crédito implica y, muy importante: analiza si es la única forma para crecer.

“Las empresas no deberían ver su deuda como lo hacen las personas físicas. Si la empresa genera una mejor rentabilidad que su costo de capital, entonces debe aprovechar esa oportunidad, siempre siendo objetivo y cuidadoso con el riesgo asociado”, comenta Jorge González.

Por último, infórmate sobre la oferta que hay en el mercado y haz un comparativo de las tasas de interés, comisiones, costo de seguros, periodos de aprobación y tipos de crédito.

El tiburón detrás del capital

Al margen del tradicional crédito bancario, las startups y empresas con gran potencial de desarrollo pueden apalancar su crecimiento a través del dinero otorgado por los fondos de capital. 

Dichos fondos son operados por sociedades anónimas especializadas que invierten su dinero en empresas, a cambio de posiciones accionarias o cierta participación en la gestión.

Esas inversiones se mantienen entre tres y siete años, durante los cuales el fondo aporta acompañamiento profesional, mejores prácticas, contactos y networking, dice la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap).

Al cabo de ese periodo —y una vez que la empresa beneficiaria aumentó su rentabilidad, mejoró su visibilidad en el mercado, optimizó sus procesos y ganó institucionalidad—, el fondo vende su participación obteniendo beneficios que van del 25% al 35% anual.

“Si vas por un fondo no solo vas a tener capital, sino un socio con una red de contactos y experiencia. A cambio, debes prepararte para entregar un porcentaje accionario y participación en la empresa”, explica Santiago Zavala, socio fundador de 500 Startups.

Lo anterior debe tomarse con cautela, pues una mala negociación podría significar pérdida de autonomía, menos poder de decisión, modificaciones en la visión del emprendedor y, en los peores escenarios, la dilución del negocio.

“Para minimizar riesgos hay que ser muy cuidadosos con el tema de los contratos y la solicitud de capital. Mi recomendación es nunca pedir de más porque después de varias rondas puedes diluirte y acabar siendo el empleado del fondo y de alguien más”, dice Jorge González, de G2 Consultores.

¿Qué tipo de fondo te conviene? Depende de tus expectativas de financiamiento. Por ejemplo, para inversiones de uno a 10 millones de pesos, la opción es un fondo de venture capital, mientras que si requieres más de 10 millones, puedes buscar fondos de inversión internacionales, explica Jorge.

Al margen de la alternativa que elijas debes convertirte en un ‘sujeto deseable’ para el fondo, en una empresa que literalmente sea un imán.

Para lograrlo, Jorge sugiere alistar el plan de negocios y trabajar en un pitch de impacto que explique tu modelo, detalle tu propuesta de valor y aclare cuánto dinero necesitas y para qué lo utilizarás. También calcula cuánto pueden ganar los inversionistas si invierten en tu startup.

¿Te batearon a la primera? ¡Es normal! Jorge González dice que hay que hacer siete u ocho pitches antes de tener éxito, de ahí que la tarea también contemple la búsqueda continua de inversionistas.

Tan sólo la Amexcap cuenta con 120 fondos que disponen de 30,000 millones de dólares para financiar emprendimientos y fondear proyectos de energía, salud, infraestructura y bienes raíces, energía y salud. En total se estima que hay 180 fondos.

Como puedes observar, el financiamiento empresarial tiene muchas oportunidades, pero también muchos riesgos. Analiza tu circunstancia empresarial, checa la oferta que reporta el ecosistema y decídete. ¡Y no olvides evitar la mordida de algún tiburón!

Fuente: El perfill del emprendedor que apoyan los fondos de capital privado / capital emprendedor en México, Revista Contaduría y Administración de la Facultad de Contaduría y Administración de la UNAM, vol. 60, oct-nov 2015 / Elaboración propia.

Keep Reading

More from Entrepreneur

Get heaping discounts to books you love delivered straight to your inbox. We’ll feature a different book each week and share exclusive deals you won’t find anywhere else.
Jumpstart Your Business. Entrepreneur Insider is your all-access pass to the skills, experts, and network you need to get your business off the ground—or take it to the next level.
Starting, buying, or growing your small business shouldn’t be hard. Guidant Financial works to make financing easy for current and aspiring small business owners by providing custom funding solutions, financing education, and more.

Latest on Entrepreneur