Cómo un dólar fuerte frente a un dólar débil impacta a las empresas de EE. UU.

Dirigir una empresa es un acto de malabarismo constante, que se pone a prueba en un panorama económico en constante cambio.

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Ya sea que estemos en una economía en auge o enfrentando una recesión, los expertos en finanzas siempre relacionan lo que está sucediendo con la fortaleza del dólar. Un dólar débil afecta nuestra posición de compra, ya que nos vemos obligados a pagar más por el mismo producto importado. Esto es particularmente importante para las empresas estadounidenses que necesitan obtener componentes en euros u otras monedas. Este puede ser un tema complejo de entender, por lo que aquí profundizaremos un poco más en el tema y explicaremos cómo un dólar fuerte frente a un dólar débil afecta a las empresas estadounidenses.

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Las razones de la debilidad del dólar

Un dólar débil se refiere a un valor del dólar estadounidense más bajo en comparación con otras monedas. Por ejemplo, si el tipo de cambio es de 1 dólar a 0,80 euros y luego cambia de 1 dólar a 0,90 euros, el dólar se ha debilitado frente al euro. Hay varias razones por las que esto puede ocurrir.

La primera razón por la que el dólar puede debilitarse es la política monetaria. La Reserva Federal (Fed) implementa políticas para ajustar las tasas de interés . Cuando la Fed implementa medidas de flexibilización cuantitativa o baja la tasa de interés para alentar a la gente a pedir dinero prestado y estimular la economía, esto puede debilitar el dólar. Desde 2008, se cumplen ambas condiciones: las tasas de interés son muy bajas (en un mínimo histórico la mayor parte del tiempo), mientras que la Fed inyectó billones de dólares en los mercados financieros. Debido a la pandemia y su impacto en la economía de los Estados Unidos, la FED imprimió dinero más que nunca.

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Y esto nos lleva a la siguiente razón del debilitamiento del dólar: la inflación. Generalmente, una inflación más alta deprecia la moneda, ya que el costo de los bienes y servicios es mayor. Asimismo, el dólar puede debilitarse cuando bajan los precios de las exportaciones. Por ejemplo, el petróleo es una exportación importante para Canadá, por lo que cuando los precios del petróleo bajan, el dólar canadiense se debilita.

Implicaciones de la debilidad del dólar para las empresas

Un dólar débil tiene menos poder adquisitivo frente a otras monedas, y esto puede tener numerosas implicaciones tanto para los consumidores como para las empresas, pero no todas son negativas.

  • Importaciones y exportaciones: Un dólar débil significa que las importaciones son más caras, pero a la inversa, las exportaciones son más atractivas para los compradores fuera de los EE. UU. Por lo tanto, para las empresas que importan componentes o productos en otra moneda, sus costos aumentarán. Sin embargo, si su empresa exporta bienes al extranjero, es posible que haya un aumento de la demanda.
  • Aumento de gastos: incluso si su empresa no importa ni exporta, es posible que experimente un aumento de gastos. Hay artículos que tienden a tener una mayor susceptibilidad a la debilidad del dólar, como la gasolina, los viajes y las materias primas. Por lo tanto, si necesita comprar plásticos o necesita combustible para su maquinaria y vehículos, un dólar débil podría afectar su resultado final.
  • Inversiones en acciones: si una empresa es sensible a los movimientos en el valor del dólar, también puede afectar el valor de las acciones.
  • Mayor potencial crediticio: cuando el dólar está fuerte, puede ejercer un lastre sobre la economía estadounidense. Esto logra resultados similares a una política monetaria más estricta, como el aumento de las tasas de interés. Por el contrario, cuando el dólar está más débil, las tasas de interés tienden a ser más bajas. Esto aumenta el potencial crediticio para consumidores y empresas.
  • Condiciones crediticias más flexibles : esta es una continuación del punto anterior, pero los prestamistas también pueden ofrecer condiciones crediticias más flexibles para atraer a los prestatarios cuando el dólar está débil. Por lo tanto, es posible que no solo califique para una tasa más atractiva, sino que también ofrezca menos restricciones y términos más favorables si se suscribe a un nuevo acuerdo financiero.
  • Cambios en el gasto de los consumidores: dado que un dólar débil aumenta el costo de los bienes importados, puede conducir a una reducción del gasto de los consumidores. Los minoristas pueden aumentar el precio de otros productos para compensar la disminución de las ventas y generar más ingresos. Los consumidores pueden tomar medidas para apretarse el cinturón y mostrarse reacios a comprar artículos no esenciales o de lujo.
  • Presión para aumentar los salarios: los empleadores también pueden encontrar que los empleados ejercen presión para aumentar los salarios. Es probable que los empleados deseen que esto compense los aumentos en los precios de los bienes de consumo. Si no puede dar un aumento a sus empleados, es posible que la cohesión y la satisfacción del equipo disminuyan.

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¿Qué tipo de negocios se beneficiarán? ¿Quién saldrá lastimado?

Dado que la debilidad del dólar tiene implicaciones tanto positivas como negativas, puede afectar a distintas empresas de distintas formas. Algunas empresas se beneficiarán de un dólar débil mientras que otras se verán perjudicadas.

Los tipos de negocios que pueden beneficiarse de la debilidad del dólar son los que se dirigen al mercado interno. Si produce artículos en los Estados Unidos con materiales nacionales y no exporta, la moneda débil tendrá un impacto mínimo en su rentabilidad diaria. Además, las empresas que se basan principalmente en el mercado de valores extranjero también pueden beneficiarse. Cuando el dólar cae, aumenta el valor de sus acciones extranjeras una vez que se convierten en dólares.

Si opera en el extranjero y la moneda extranjera es fuerte frente al dólar, también puede beneficiarse de un dólar débil. Sus ganancias estarán en moneda extranjera y, cuando se conviertan, obtendrá un mayor rendimiento de su dólar.

Sin embargo, las empresas que se centran en artículos de lujo o importaciones tienen más probabilidades de sentir el impacto financiero de un dólar debilitado más que otras. Por ejemplo, cuando el dólar está débil, es menos probable que las personas se vayan de vacaciones al extranjero, por lo que las agencias de viajes perderán negocios. Además, es probable que los concesionarios de automóviles que venden vehículos importados, los minoristas que venden productos importados o los joyeros que dependen de diamantes importados experimenten una caída en el negocio.

Desafortunadamente, incluso un negocio que debería ser estable, independientemente de las fluctuaciones monetarias, puede verse afectado de manera indirecta. Por ejemplo, es posible que una empresa estadounidense que produzca artículos nacionales aún tenga que cubrir los crecientes costos del combustible y aún sienta la presión financiera de sus empleados, que luchan por pagar el creciente costo de los artículos importados.

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¿Qué pueden hacer los dueños de negocios para protegerse?

La mayoría de los propietarios de empresas estadounidenses tienen más probabilidades de verse afectados por el riesgo de transacción de los dólares fluctuantes. Este tipo de riesgo se aplica a los pagos de la empresa realizados o recibidos en moneda extranjera. Si la moneda fluctúa, es posible que aún se vea obligado en virtud de su contrato a pagar en condiciones menos favorables.

Afortunadamente, los dueños de negocios pueden protegerse adoptando un enfoque de estrategia de cobertura. La estrategia de cobertura ayuda a las empresas a evitar tirar los dados cuando venden en el extranjero, compran a proveedores extranjeros o producen productos fuera de los EE. UU. Ofrece ventajas que incluyen reducir la incertidumbre y brindar protección contra cualquier movimiento desfavorable de divisas. Esto le permite proteger los márgenes de beneficio y concentrarse en su negocio principal.

Existen varias opciones de cobertura que pueden reducir o eliminar la exposición al riesgo de moneda extranjera para ayudar a las empresas a navegar mejor en cualquier período de alta volatilidad:

  • Contratos a plazo: los contratos a plazo son acuerdos entre las partes para comprar y vender una cantidad específica a una tasa establecida de antemano. Esto se puede establecer con una fecha abierta o cerrada, lo que permite a las empresas protegerse contra los movimientos de divisas. Sin embargo, es un compromiso firme que, una vez establecido, no se puede anular.
  • Swaps de divisas: Los swaps de divisas son herramientas de gestión del flujo de caja que son una opción popular para las empresas con entradas y salidas de divisas en distintas fechas. Se puede utilizar para resolver problemas de conciliación de los flujos de efectivo en moneda extranjera para aumentar o extender contratos o evitar excedentes improductivos. Sin embargo, una empresa no puede capitalizar un movimiento de divisas favorable y no puede cancelar el intercambio.
  • La opción clásica: la opción de cobertura clásica permite a las empresas comprar o vender divisas a un tipo de cambio establecido de antemano. Esto actúa un poco como un seguro contra movimientos de divisas desfavorables. Sin embargo, debe pagar una prima por esta protección.
  • Materias primas / cripto: esta opción es arriesgada. Sin embargo, ya vemos muchas empresas invirtiendo en criptomonedas y, a medida que pasa el tiempo, más empresas se están sumando a la tendencia. Sin embargo, las criptomonedas son extremadamente volátiles. Las materias primas, especialmente el oro, pueden ser una gran inversión para protegerse contra la inflación .

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Incluso si su negocio no se ve afectado por las importaciones y exportaciones, su balance final podría verse afectado por la debilidad del dólar. Si sus gastos aumentan, debe pensar en posibles estrategias que podría utilizar para contrarrestar esta tendencia. En muchos casos, esto puede ser algo tan simple como tener un fondo de emergencia, pero es posible que también deba planificar posibles aumentos de precios en su plan comercial general.

Las fluctuaciones monetarias pueden tener un impacto masivo en los consumidores y las empresas. Algunas empresas son más susceptibles a los movimientos de divisas, pero dado que tiene implicaciones más amplias en toda la economía, debería ser algo que todas las empresas consideren.

Como propietario de un negocio, es probable que esté consciente de la importancia de ser flexible, pero es posible que desee agregar algunas contingencias a sus planes comerciales. Esto le permitirá un margen para cubrir cualquier aumento de los costos de funcionamiento que pueda ocurrir como resultado de la caída del valor del dólar.