Financiamiento: ¿Qué es el capital emprendedor frente al capital de riesgo?

El capital emprendedor como una adaptación contemporánea del capital de riesgo y cómo este concepto puede ayudar a los fundadores hoy.

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Este artículo fue traducido de nuestra edición en inglés utilizando tecnologías de IA. Pueden existir errores debido a este proceso. Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

Después de casi dos décadas dedicadas a financiar nuevas empresas y empresas en sus primeras etapas, se me ocurrió que usamos muchas frases y conceptos diferentes sin pensar mucho más y se convierten en parte del léxico estándar de los fundadores e inversores con los que trabajan. El capital de riesgo, o VC, tiene más matices de lo que uno podría pensar en un principio. Comencé a mirar a través del otro extremo del telescopio y, como inversor, quería adoptar una perspectiva más centrada en el fundador sobre cómo se financian con éxito las nuevas empresas.

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“Entrepreneur + Capital” es esta versión contemporánea del papel que juega el VC en la financiación y el desarrollo de empresas emergentes. La definición predominante de VC es financiar la innovación o la disrupción. En este contexto, "riesgo" se refiere a la empresa y "capital" se refiere al dinero invertido.

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Expandamos la apertura de la lente a través de la cual se ve el VC tradicional. Esta adaptación, a la que llamo “Capital emprendedor”, adopta una perspectiva más completa de los recursos que necesitan los fundadores para tener éxito. Emprendedor se refiere a los fundadores, equipos de gestión Y las empresas que están construyendo; y Capital se refiere a recursos más allá del dinero E incluye apoyo operativo, planificación estratégica, tutoría y acceso al talento.

Capital de riesgo = Empresas + Dinero

Capital emprendedor = Equipos y empresas + Recursos y dinero

Este concepto de Emprendedor + Capital fue en realidad iniciado por un amigo mío. Es el fundador de una empresa de productos de consumo excepcional y cuando trabajaban juntos en la financiación, comentó sobre mi enfoque centrado en el fundador. Señaló que mi experiencia personal como fundador ayudó a desarrollar una perspectiva empática con los desafíos que enfrentan otros fundadores de forma rutinaria. Y tenía razón. Sabía lo que necesitaba mi colega porque yo había estado allí. Había navegado por las turbulentas aguas del espíritu empresarial y salí al otro lado. Conocer las luchas es saber manejarlas adecuadamente. A menudo digo que si no ha tenido problemas para encontrar una manera de hacer nómina un viernes, no ha vivido realmente como un emprendedor.

Emprendedor definido

La barrera de entrada al espíritu empresarial es, en general, bastante baja. Cualquiera puede decidir ser emprendedor. Al leer esto, estoy seguro de que puede imaginarse al menos a un conocido que (posiblemente con dudas) se identifica como emprendedor. Por tanto, para nuestros propósitos es fundamental ampliar la definición de emprendedor. En resumen, “emprendedor” es un término mucho más significativo cuando se asigna a la tarea específica de financiamiento.

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Una persona con una idea no hace un emprendedor. Un fundador brillante es esencial, sin embargo, lo que importa es el equipo que forman, la empresa y la cultura. ¿Reclutan a personas talentosas para los roles correctos? ¿Están creando y contribuyendo a una cultura en el lugar de trabajo que facilite el éxito para todos? ¿Es el equipo reunido el grupo adecuado para escalar la empresa?

Capital definido

Un concepto clave para definir el “capital” como modelo económico, se refiere a cualquier recurso que pueda monetizarse a través del trabajo. El capital humano, por ejemplo, es la mano de obra que se puede asignar para construir algo o entregar valor a cambio de ingresos u otros elementos de valor. Por tanto, es un recurso y parte de la capitalización de una empresa.

Esto se aplica al papel del emprendedor, ya que es su responsabilidad reunir recursos que se puedan reasignar en la búsqueda de convertir esos recursos en productos o servicios que se puedan monetizar. Entonces, el capital puede considerarse como los insumos necesarios en un sistema (su negocio) que se convierten de manera eficiente en ingresos.

Hay una variedad de categorías de “capital” que los fundadores deben considerar en cuáles priorizan en qué enfocarse:

  1. Capital financiero: dinero y valores como acuerdos de deuda o acciones que se pueden convertir en dinero en una fecha posterior.

  2. Capital humano - en el marco del emprendimiento son las personas que están realizando el trabajo del negocio.

  3. Capital intelectual: el conocimiento o la propiedad intelectual del negocio, inusualmente único para cada empresa.

Mientras navega por los mares empresariales, recuerde que el capital significa mucho más que dinero y que el dinero no es una solución para todos los problemas. Su capital requerido puede venir en forma de un CFO táctico, un talentoso jefe de ventas o un mentor cuyos consejos prácticos lo ayuden a dirigir el barco a través de una tormenta.

Gestión de capital empresarial

Un desafío principal en el espíritu empresarial es tomar decisiones sin los recursos adecuados, con información imperfecta y sin el lujo del tiempo. Recuerda que como fundador, solo tienes tres recursos a tu disposición: tiempo, personas y dinero. Es la forma en que reúne y dirige esos recursos lo que marca la diferencia. Por esta razón, uno de los rasgos más importantes que buscamos al evaluar a un equipo es el ingenio. A su vez, como fundador, sus inversores potenciales deben traer los recursos necesarios, o capital emprendedor, que servirán a las necesidades de su equipo y empresa.

Aplicaciones

Entonces, ¿cómo puedes usar estos conceptos para ayudarte en el mundo real? El primer enfoque que recomiendo es ser siempre considerado con los recursos que tiene a mano y esforzarse por implementarlos de la manera más eficiente posible. El efectivo, siendo el ejemplo más sencillo, es como el oxígeno para una empresa en etapa inicial. Con demasiada frecuencia, he sido testigo de cómo las compañías se quemaron en la pista sin un plan suficiente en su lugar. Luego, cuando se enfrenta a obstáculos imprevistos, la empresa se encuentra en una situación de escasez de efectivo.

Casi todos los recursos del espíritu empresarial son finitos y algunos son mucho más difíciles de adquirir y gestionar que otros. Es probable que las personas sean su recurso más costoso y posiblemente requieran la mayor cantidad de tiempo para administrarlas. Los equipos no se presentan con eficiencias integradas y se debe tener el cuidado adecuado al construir y administrar un equipo de alto rendimiento.

En conclusión, al pensar en sus recursos como parte del capital de su negocio, puede comenzar a establecer dependencias y relaciones entre ellos. Por ejemplo, recaudar dinero de un inversor requiere tiempo y gasto de recursos por derecho propio antes de recibir el efectivo. ¿Vale la pena el tiempo? ¿Puede permitirse retrasar otros aspectos del negocio que requieren su atención? En última instancia, su cálculo debe considerar qué recursos se deben gastar para capitalizar su modelo comercial de la manera más eficiente y efectiva posible. Luego, determine cómo puede reinvertir esos recursos a través de los sistemas y procesos de su empresa para devolver más recursos en forma de efectivo y, en última instancia, ganancias. Es la repetición de ese proceso lo que genera mayores magnitudes de valor en su empresa y aumenta significativamente el capital emprendedor del propio equipo fundador.