La pieza faltante del rompecabezas criptográfico: inventar una moneda estable justa

Las monedas estables son uno de los aspectos más importantes de las criptomonedas, pero ha habido algunos desafíos.

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Este artículo fue traducido de nuestra edición en inglés utilizando tecnologías de IA. Pueden existir errores debido a este proceso. Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

Al invertir en criptomonedas, las monedas estables son una pieza necesaria de cualquier estrategia exitosa. Estas son criptomonedas vinculadas al valor del dólar. Sin embargo, crear una moneda estable que cumpla con las normas legales, descentralizada y justa es más complejo de lo que uno podría pensar.

¿Dónde invierten los millennials?

Con el Nasdaq, Dow Jones y S&P 500 alcanzando máximos históricos este mes, no creerías que estamos atravesando una pandemia y una recesión. Sin embargo, esto tiene mucho que ver con eso. Para salir de la crisis económica de Covid-19, los gobiernos tendrán que imprimir dinero para salvar a los sectores en dificultades. Ante una caída del dólar, invertir es más que una buena ventaja: es necesario para preservar la riqueza. Con el propio presidente de la Reserva Federal admitiendo que espera un aumento de la inflación, se ha enviado un mensaje claro a todos: inviertan su dinero en cualquier cosa que no sea una cuenta de ahorros. Este mensaje se ha escuchado alto y claro.

Actualmente, una de las áreas más interesantes para invertir es la criptomoneda. El interés ha crecido exponencialmente, lo que ha llevado incluso al segundo hombre más rico del mundo, Elon Musk, a invertir en Bitcoin . Más que una tecnología, la criptografía (más precisamente, DeFi) tiene como objetivo desafiar el sistema financiero actual y recrearlo de una manera más justa y transparente.

A medida que los precios de los bienes raíces suben y las materias primas como el oro tienen dificultades para mantenerse al día, los millennials centran su mirada y sus ahorros en la clase de activos digitales de rápido crecimiento. Es divertido, fácil y se mueve rápido. Esto ha llevado al mercado criptográfico a cruzar la marca de $ 1 billón a principios de 2020. Quizás aún más impresionante, el mercado lo duplicó hace unas semanas al cruzar $ 2 billones. Cuanta más gente crea en él, más rápido crecen las criptomonedas.

Sin embargo, esto ha creado una demanda creciente de un tipo particular de criptomoneda, una que probablemente no aumente en valor, sino que proporcione utilidad y estabilidad al mercado de las criptomonedas: las monedas estables.

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¿Qué son las monedas estables?

En los términos más simples, las monedas estables son criptomonedas vinculadas al valor de una moneda respaldada por una regulación gubernamental y un banco central, como el dólar estadounidense. Muy a menudo, esta es la moneda utilizada por los proveedores de monedas estables para garantizar el valor de su criptomoneda. Pero, ¿por qué querría alguien una criptomoneda vinculada al precio del dólar? ¿No anula eso el objetivo de invertir en criptomonedas?

No es tan simple. Si bien ningún inversor criptográfico solo tendrá monedas estables en su cartera, estas se han convertido en una parte vital de cualquier estrategia de inversión por muchas razones. Primero, son una excelente manera de transferir una cantidad determinada a otra persona. Por ejemplo, en el caso de un contrato comercial, es mucho más fácil acordar un valor en dólares que en una criptomoneda volátil. Si hubiera negociado un salario mensual de 1BTC en marzo de 2020 cuando Bitcoin cotizaba alrededor de $ 4,000, el contrato sin duda plantearía problemas a su empleador ahora que Bitcoin ronda los $ 50,000.

En segundo lugar, si bien el dólar ha tenido una tendencia a la baja en 2021, esta caída es lenta. A todos los efectos, el dólar es una moneda estable. Esto hace que las monedas estables vinculadas a su valor sean una buena opción cuando se trata de obtener ganancias en operaciones exitosas. A menudo, los comerciantes se darán cuenta de sus ganancias en el comercio de criptomonedas en criptomonedas o predecirán caídas al convertir sus criptoactivos en monedas estables en intercambios de criptomonedas.

La primera moneda estable, Tether, muestra por qué las monedas estables a menudo pueden ser problemáticas. Para justificar legalmente su capacidad para proporcionar monedas estables, Tether declaró que respaldarían cada USDT 1: 1 con dólares reales que podrían desbloquearse si los usuarios de criptografía decidieran devolver sus monedas estables. Sin embargo, esto resultó ser falso y se siguieron problemas legales para Bitfinex, la empresa matriz de Tether.

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Una moneda estable justa y transparente

Las monedas estables garantizadas por dólares reales siempre estarán centralizadas, y esta centralización, como fue el caso de Tether, puede conducir a abusos. Si bien estas siguen siendo las monedas estables más utilizadas , las preguntas sobre la transparencia y la credibilidad de su empresa matriz siempre crearán problemas y ralentizarán el crecimiento del mercado de las criptomonedas.

Por otro lado, las monedas estables garantizadas por activos criptográficos como DAI de MakerDAO permiten a los usuarios de cifrado garantizar sus activos digitales, como Bitcoin o Ethereum acuñando DAI, una moneda estable. Para recuperar el acceso a estos activos, los usuarios deben devolver el DAI. El problema radica en el hecho de que si el precio de Bitcoin o Ethereum cae y los activos quedan sub-garantizados, los fondos del usuario pueden liquidarse y venderse al mejor postor para recuperar sus fondos.

Esto también permite a los inversores aumentar su apalancamiento. Si tuviera que garantizar Ethereum y pedir prestado DAI, podría usarlo para comprar más Ethereum y aumentar su exposición. Pero tenga cuidado, las ganancias amplificadas también podrían conducir a pérdidas amplificadas, y las liquidaciones son una amenaza genuina en las criptomonedas.

El último modelo de moneda estable es el algorítmico en el que las monedas estables no están garantizadas. Estos funcionan con un mecanismo de rebase en el que, cada 24 horas, el precio del token vuelve a $ 1. Si hay mucha demanda, se acuñan nuevas monedas estables y se distribuyen a los tenedores, mientras que si no hay suficiente, la moneda vuelve a $ 1 y una parte se retira de circulación.

El mercado de las monedas estables está listo para ser interrumpido, y un protocolo tiene una versión interesante de una moneda estable más justa. Standard Protocol ha desarrollado un modelo que se beneficia de las fortalezas de las monedas estables con garantía criptográfica y del mecanismo de rebase para resolver los problemas pendientes inherentes a los modelos de monedas estables anteriores.

Primero, el Protocolo Estándar está descentralizado y su gobernanza se deja a su comunidad. Esta transparencia lo protege de cuestiones legales y aumenta la credibilidad del protocolo. En este protocolo, los activos digitales están garantizados y, si es necesario, se venden de manera justa a través de un sistema de creación de mercado automatizado y abierto que permite a cualquiera llevar arte en subastas de liquidación.

Esta garantía de la moneda estable con activos digitales tangibles permitirá que la moneda estable MTR de Standard sea más estable que las monedas estables algorítmicas, ya que el valor de cada moneda estará respaldado por los activos del usuario. Estos activos incluso podrían ser productos naturales, como una representación tokenizada de oro.

Al adoptar el modelo elegante pero inestable de las monedas algorítmicas y respaldarlo con activos reales y valiosos, Standard Protocol está desarrollando uno de los proyectos de monedas estables más emocionantes hasta ahora. Este puede convertirse en el protocolo de facto para el uso de monedas estables en cripto.

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