3 grandes ventajas de invertir en startups

Los inversores minoristas ahora pueden acceder a nuevas empresas gracias a plataformas como Republic y Wefunder. Si bien es una clase de activos de alto riesgo, las nuevas empresas ofrecen a los inversores algunas ventajas significativas.

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Hasta los últimos años, la inversión inicial se limitaba a los fondos de inversión ultrarricos y de difícil acceso. Por un lado, los reguladores impusieron restricciones diseñadas para proteger a los inversores más pequeños de inversiones complejas o, peor aún, de estafas. Esas protecciones tienen buenas intenciones, pero, a medida que los inversores se dieron cuenta de que gran parte de las ganancias en las empresas de alto crecimiento se producen antes de la OPI, exigieron un sistema más equitativo. La solución más ampliamente disponible para esto es el crowdfunding de capital.

Plataformas como Republic y Wefunder permiten que casi cualquier persona invierta tan solo $ 10 en nuevas empresas que apoyan y creen que crecerán para convertirse en algo grande. Es beneficioso para todos, ya que los inversores ahora tienen fácil acceso a miles de nuevas empresas interesantes y los emprendedores tienen un canal nuevo y poderoso para recaudar capital en las primeras etapas. La inversión inicial es mucho más riesgosa que, digamos, un ETF de S&P 500, pero la clase de activos también brinda a los inversores los beneficios que la inversión en bolsa tiene dificultades para brindar. Aquí tienes tres.

Capital social

Alguien puede invertir en Netflix porque cree que continuará dominando el mundo del streaming y que el precio de sus acciones subirá. No hay nada de malo en eso, y él o ella puede tener razón, pero el dinero invertido no va a una cuenta bancaria para ayudar a financiar The Notebook 2 . Por el contrario, cuando los inversores invierten dinero en una startup en una plataforma de financiación colectiva de acciones, ese dinero se destina directamente a ayudar a la empresa a lograr su misión.

Muchas de estas startups persiguen objetivos que ayuden a la humanidad de una forma u otra. Agora , por ejemplo, tiene como objetivo ayudar a las pequeñas empresas a competir con los gigantes en línea al hacer que el inventario de las tiendas locales esté disponible en línea para que los consumidores lo encuentren y compren. Leah Labs es una biotecnología centrada en perros que desarrolla tratamientos para enfermedades actualmente incurables. Los inversores pueden encontrar empresas que se alineen con sus valores y pasiones y contribuyan directamente a esos esfuerzos. Invertir de esta manera permite algo más que una ganancia financiera.

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Alto riesgo, alta recompensa

Invertir en una startup es mucho más riesgoso que invertir en acciones de primera, y los inversores solo deben invertir lo que pueden permitirse perder. Apostar la granja por una empresa de 6 meses que está quemando $ 100,000 por mes es una buena manera de perder una granja. Pero, como suele ser el caso, el riesgo se empareja con el potencial de una gran victoria. Aquí hay una cifra asombrosa: 6.000 veces. Ese es el rendimiento del inversor Garry Tan sobre su inversión de $ 300,000 en Coinbase desde 2012. Su participación valía alrededor de $ 2 mil millones en la OPI.

La mayoría no verá ese tipo de retorno loco, pero ciertamente es un incentivo para financiar una pequeña startup con grandes planes. Los inversores deben acercarse a estas oportunidades con el objetivo de convertir un dólar en $ 50 o $ 500. O, si es bronceado, $ 6,000 dólares (antes de la dilución).

Se necesita un conjunto diferente de herramientas para evaluar las inversiones iniciales en comparación con el capital público, pero muchas lecciones se aplican a ambas clases de activos. Una de las mayores diferencias es que las nuevas empresas requieren que los inversores imaginen qué podría salir bien, mientras que una gran parte de la inversión en el mercado de valores es comprender qué podría salir mal.

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Liquidez o falta de ella

Este último podría girarse de varias maneras, pero tomaremos el punto de vista de los optimistas. Cuando un inversor invierte dinero en una empresa que encontró en una plataforma de financiación colectiva de acciones, las acciones que recibe son muy poco líquidas. Eso significa que hay poca o ninguna posibilidad de que el inversor pueda convertir esas acciones en efectivo en los próximos meses, años o incluso más. Los inversores de nueva creación necesitan que la empresa experimente un evento de liquidación para obtener un reembolso en efectivo. Esto podría provenir de una oferta pública inicial o una adquisición, o de un resultado menos emocionante como una liquidación o una fusión con otra startup.

En primer lugar, esto refuerza el punto de que las personas solo deben invertir lo que pueden permitirse perder. Incluso si finalmente ven un retorno, pasará mucho tiempo y solo cuando alguien más tome la decisión.

Esto es bueno, lo crea o no. La falta de liquidez evita que los inversores tomen decisiones emocionales o precipitadas y permite que la inversión alcance su máximo potencial. Algunos de los errores más comunes que cometen los inversores bursátiles es el exceso de negociación: compra y venta en función de fluctuaciones a corto plazo que no alteran materialmente el rumbo de la empresa.

Piénselo de esta manera: un inversor puede haber invertido $ 1,000 en acciones de Amazon en enero de 2015 cuando cotizaba entre $ 300 y $ 400 por acción. En agosto de 2018, las acciones subieron por encima de los $ 1,800 por acción y luego retrocedieron en un 20 por ciento. Sin duda, algunas personas vendieron en ese momento, viendo la acción negativa del precio y pensando que las grandes ganancias habían quedado atrás. Por supuesto, se recuperó y las acciones cotizan a casi $ 3,500 en la actualidad. Esa es la diferencia entre ganar cinco veces tu dinero y diez, lo que puede cambiar tu vida.

Cuando un inversor invierte dinero en una startup, esos fondos se bloquean. Esto obliga al inversor a adoptar un enfoque a largo plazo, que casi siempre es una táctica superior en comparación con el comercio a corto plazo.

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Un nuevo horizonte

Dado que los recientes cambios regulatorios y los avances tecnológicos han abierto estas nuevas clases de activos a los inversores minoristas, vale la pena dedicar un tiempo a conocer estas oportunidades. CAPVEE escribió recientemente sobre docenas de campañas interesantes de crowdfunding de acciones que actualmente se encuentran en Wefunder. Si bien de ninguna manera debería reemplazar las acciones o los bonos, los activos alternativos como las nuevas empresas pueden justificar una pequeña parte de la cartera del inversor promedio. Esa pequeña asignación podría terminar dando mejores resultados que el resto de la cartera combinada.