3 beneficios interesantes de Blockchain y cómo puede cambiar las finanzas

Estas son solo algunas de las ideas y observaciones sobre el futuro de las finanzas.

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Este artículo fue traducido de nuestra edición en inglés utilizando tecnologías de IA. Pueden existir errores debido a este proceso. Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

El jueves 28 de enero, Robinhood recibió una solicitud de $ 3 mil millones en garantía de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Esto llevó al corredor a detener las compras de acciones de GameStop en su plataforma de negociación para reducir el tamaño de la garantía deseada por el DTCC. A raíz de este incidente, Robinhood se ha estado movilizando para alejarse del estándar actual T + 2 para la liquidación de operaciones a la liquidación instantánea. Esto se debe a que el requisito de garantía DTCC es un resultado del estándar T + 2 actual. Esencialmente, el DTCC tiene que solicitar a los corredores participantes, como Robinhood, una garantía para asegurarse contra el caso de que el corredor entre en quiebra entre el momento en que se realiza la operación y los dos días que lleva liquidar la operación.

Si bien un movimiento hacia la liquidación instantánea podría no ser la panacea que Robinhood espera, estos eventos recientes llaman la atención sobre los tremendos beneficios que se obtendrían al trasladar la infraestructura financiera a blockchain, la tecnología que en última instancia podría permitir la liquidación instantánea de existencias.

Mientras estaba en San Francisco hace unos años, me reuní con el experto en capital privado y tecnólogo Ankit Kumar, quien luego me guiaría y me enseñaría sobre la tecnología blockchain. Básicamente, me dijo que la tecnología blockchain y los contratos inteligentes son un nuevo paradigma en la informática. Esto permite que un programa de software asuma compromisos confiables, algo que antes no era posible. Esto, a su vez, permite la liquidación instantánea de contratos sin riesgo de contraparte y un rastro auditable inmutable de la transacción, todo a un costo esencialmente cero. Los casos de uso son infinitos, especialmente en el mundo de las finanzas. Proyectos como Maker, Compound y Uniswap ahora están construyendo la infraestructura básica de una moneda digital estable, mercado monetario e intercambio. Es probable que vea una explosión de casos de uso en todos los segmentos de las finanzas, como pagos, bienes raíces y seguros.

Veamos algunas de las ventajas clave de la tecnología blockchain y algunos de los impactos potenciales en el ecosistema financiero.

1. Eliminación del riesgo de contraparte

En la década de 1960, las bolsas de valores de EE. UU. Tenían un estándar de liquidación T + 5. La Bolsa de Nueva York cerró todos los miércoles para asegurarse de que se pudiera borrar la acumulación de acuerdos. Los certificados de acciones se registraban en forma física y el proceso de liquidación requería que los mensajeros, conocidos como corredores, transportaran estos certificados de una oficina de corredores a otra.

La creación del DTCC en 1973, seguida por el proceso de inmovilización y luego desmaterialización de los certificados bursátiles permitió los sistemas de comercio electrónico y estándar T + 2 de hoy.

Sin embargo, la tecnología de contabilidad distribuida puede llevarnos más a una era de liquidación instantánea. Esto garantizaría que las acciones y el dinero se intercambien simultáneamente y eliminaría por completo el riesgo de que el dinero no se entregue una vez que se intercambien las acciones, y viceversa. Esto, a su vez, puede obviar la necesidad de intermediarios en una transacción y abrir la participación en los mercados financieros a personas que de otra manera quedaron fuera porque no "conocían" al intermediario adecuado, o no fueron consideradas una contraparte "confiable" por sesgos. intermediarios.

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2. Mayor transparencia de la propiedad y reducción de los litigios

En el sistema actual, el DTCC solo rastrea la propiedad de acciones a nivel de corredor. Cada corredor, a su vez, mantiene registros internos de los inversores reales, llamados beneficiarios reales, que compran acciones a través de ellos. Sin embargo, no existe un registro maestro de la propiedad real de acciones. Como resultado, pueden surgir situaciones en las que existan derechos duales sobre la propiedad de las mismas acciones.

Por el contrario, un sistema basado en blockchain registraría toda la cadena de préstamos, préstamos y ventas de acciones, y mantendría un registro preciso del propietario real de las acciones en cualquier momento en particular.

Bajo el sistema actual, surgen situaciones en las que es imposible distribuir correctamente los ingresos a las personas adecuadas debido a estos reclamos contradictorios. Esto se observa fácilmente en los casos en que las operaciones permanecen sin liquidar antes de una transacción de adquisición privada, o en situaciones en las que existe una gran escasez de acciones. Un ejemplo clásico de esto es el caso de Dole Foods. Un sistema basado en blockchain garantizaría que los propietarios legítimos reciban ganancias precisas en cualquier situación y, por lo tanto, haría que el sistema financiero sea más equitativo y reduciría los litigios.

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3. Pague a los contribuyentes clave por el valor que crean en una red.

El registro de propiedad de bajo costo, instantáneamente transmitido y permanente habilitado por blockchain permite aún más la transferencia de "valor" a escala. Como resultado, los contribuyentes clave que ayudan a construir una red y hacerla valiosa pueden beneficiarse económicamente del aumento en el valor de la red. Imagínese si los primeros usuarios y contribuyentes clave en Facebook, Twitter y LinkedIn pudieran beneficiarse económicamente del valor que proporcionaron a estas redes.

Un gran ejemplo de este concepto es el token compuesto , que distribuye el valor de esta plataforma de préstamos a los proveedores y prestatarios clave, que están ayudando a construir esta plataforma.

La tecnología Blockchain puede ofrecer beneficios inmensamente poderosos, como un riesgo de contraparte reducido, registros de propiedad precisos y una distribución justa del valor a los participantes clave de la red. Es imperativo que todas las partes interesadas se unan para permitir mover la columna vertebral de nuestra infraestructura financiera a esta tecnología.

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