El crecimiento de la inversión sostenible

Ha habido un enorme crecimiento en la cantidad de capital de inversión destinado a inversiones sostenibles. ¿Qué se puede esperar de su futuro?

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Ha habido un enorme crecimiento en la cantidad de capital de inversión destinado al cambio climático, los problemas medioambientales y la inversión sostenible. El flujo de efectivo anual hacia fondos sostenibles se duplicó con creces de 2019 a 2020 y se ha multiplicado por diez desde 2018. ¿Qué ha causado este rápido crecimiento y qué se puede esperar para el crecimiento futuro de la inversión sostenible?

Una breve mirada atrás

No es ningún secreto que la inversión sostenible ha atraído cada vez más atención a lo largo del tiempo. Desde 1995, los activos totales mantenidos en inversiones sostenibles se han multiplicado por 25 . Este crecimiento ha sido increíblemente constante a lo largo del tiempo, ya que 31 de los últimos 32 trimestres han tenido como resultado entradas de efectivo trimestrales positivas en fondos sostenibles. Desde el tercer trimestre de 2015, ha entrado más efectivo en, en lugar de salir, de las oportunidades de inversión sostenible.

Un informe de tendencias de 2020 del Foro de los Estados Unidos para la Inversión Sostenible y Responsable señaló que los activos de inversión sostenible totales bajo gestión alcanzaron los $ 17,1 billones, un aumento del 42% desde 2018.Los vehículos de inversión alternativos para la inversión sostenible han crecido en todos los ámbitos, a medida que la cantidad de fondos inmobiliarios , REITS, activos de fondos de cobertura y vehículos de inversión total han aumentado en los últimos cinco años. En la actualidad, se estima que el 33% de todos los activos estadounidenses bajo gestión profesional están vinculados a inversiones sostenibles o relacionados con prácticas ESG.

Investiguemos algunas de las razones por las que las inversiones ESG han sido tan populares.

Éxito de la inversión

Uno de los principales catalizadores del crecimiento de la inversión sostenible es que las inversiones en ESG han superado a sus contrapartes. El rendimiento de las acciones de las empresas ESG tiene una volatilidad más baja que sus pares en un 28,67% y, al mismo tiempo, tiene un efecto positivo en el rendimiento de las acciones en un 6,12% . Esto fue así en las 12 industrias analizadas, incluidos materiales, energía, alimentos y bebidas y automóviles.

Los activos reales ilíquidos, incluidas las tierras agrícolas, han generado mayores rendimientos que las inversiones tradicionales con una volatilidad significativamente menor también. Durante los últimos 25 años, las inversiones en tierras agrícolas han tenido un rendimiento ajustado al riesgo más alto que los bonos . Los activos reales también han demostrado ser una sólida cobertura contra la inflación. Un aumento en los precios de los cultivos generalmente impulsa las tendencias económicas inflacionarias debido a un aumento en el aumento del gasto en alimentos de un hogar promedio. Debido a esto, históricamente las inversiones en tierras agrícolas han obtenido más del doble del promedio del IPC. Las inversiones en tierras agrícolas tienen una correlación más positiva con la inflación que los bonos del gobierno, el oro o las acciones.

Demanda de inversores

Ha habido una demanda creciente de inversores minoristas e institucionales que intentan involucrarse con activos ESG. El 80% de los propietarios de activos están adoptando cada vez más la inversión sostenible , y un 15% adicional está considerando activamente invertir en la industria. La inversión sostenible pudo haber estado dominada alguna vez por los millennials, pero una nueva investigación muestra que hay una diferencia estadística más pequeña en la preferencia de inversión ESG entre los grupos de edad. En una encuesta de Morningstar, el 72% de todos los adultos que viven en los Estados Unidos expresaron un interés al menos moderado en la inversión sostenible. El 21% de los encuestados expresó un gran interés en la inversión ASG, mientras que solo el 11% de los adultos preferiría centrarse estrictamente en rendimientos más altos.

La actitud de los inversores minoristas hacia la inversión sostenible ha ido en aumento. El 74% de los asesores financieros cree que sus clientes están comprometidos con las causas sociales y ambientales en sus elecciones de cartera. Esta misma encuesta realizada dos años antes dio como resultado que solo el 30% de los asesores financieros declararan la misma noción. Los inversores institucionales están igualmente interesados, si no más, en participar en oportunidades de inversión sostenibles. Más de $ 3.4 mil millones de capital institucional se invirtieron en fondos abiertos sostenibles o ETF solo durante el cuarto trimestre de 2020 .

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Políticas públicas y legislación

La legislación solo fomentará un mayor desarrollo de la inversión sostenible. Los demócratas del Senado introdujeron una enmienda a la Ley de Seguridad de Ingresos para la Jubilación de los Empleados para permitir que los fiduciarios consideren los factores ESG al recomendar estrategias de inversión. Los demócratas de la Cámara de Representantes introdujeron la Ley de Políticas de Inversión Sostenible para exigir a los asesores de inversión de grandes activos que describan los factores ESG considerados al tomar decisiones de inversión. La Ley de Oportunidades de Inversión Sostenible para Jubilados faculta a los planes regulados por ERISA para explicar cómo la inversión del plan abordará las consideraciones de inversión sostenible, incluidos los impactos del cambio climático.

Esta tendencia también es reconocible a nivel mundial. Seis países (Dinamarca, Francia, Hungría, Nueva Zelanda, Suecia y el Reino Unido) han consagrado en la ley objetivos neutrales en carbono, y otros 24 países, incluido Estados Unidos, establecen objetivos neutrales en carbono como política oficial. En total, 132 países de todo el mundo han promulgado alguna política para ser neutrales en carbono para 2050. Más legislación y conciencia ambiental solo aumentarán aún más las oportunidades y la demanda de oportunidades de inversión sostenibles.

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Una mirada hacia adelante

Se espera que los ESG y la inversión sostenible continúen con un crecimiento excepcional en el futuro. Para 2025, se prevé que aproximadamente el 33% de todos los activos globales bajo gestión (no solo domésticos) tengan mandatos ASG. Se espera que la industria aumente un 433% entre 2018 y 2036, lo que resultará en activos globales totales de $ 160 billones . Como resultado del Acuerdo de París adoptado en 2015, la Corporación Financiera Internacional anticipa cerca de 23 billones de dólares en oportunidades de inversión en los mercados emergentes de aquí a 2030.

Este crecimiento se debe en gran parte a los inversores institucionales. Amundi, el administrador de activos más grande de Europa, anunció que integraría ESG en el 100% de sus inversiones para fines de 2021. Blackrock, el administrador de activos más grande del mundo, se ha comprometido a aumentar sus activos sostenibles de $ 90 mil millones en 2019 a $ 1 billón por finales de 2029 . El 83% de los inversores institucionales europeos dijo que la inversión sostenible se ha vuelto más importante para ellos.

Es este tipo de disposición la que continuará impulsando la inversión sostenible en el futuro.

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