Ahorradores de IRA no ricos que invirtieron IRA en pequeñas empresas, nuevas empresas y LLC de bienes raíces en el plan 'Reconstruir mejor'

El paquete de reconciliación de $ 3.5 billones pendiente en el Congreso contiene dos secciones que afectarán a cualquiera que ya haya invertido en estos activos.

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El paquete propuesto de reconciliación presupuestaria de $ 3.5 billones que aún se está abriendo camino en el Congreso contiene dos disposiciones que restringirán las inversiones de IRA en nuevas empresas, pequeñas empresas y LLC de bienes raíces. Estas disposiciones fueron una sorpresa para los más de un millón de inversores de IRA que ya invierten una parte de su IRA en estos activos que no cotizan en bolsa. Las secciones problemáticas, 138312 y 138314, cambian más de 40 años de leyes y prácticas de IRA, que han permitido que las IRA inviertan en empresas que cotizan en bolsa, así como en pequeñas empresas privadas, LLC, bienes raíces y nuevas empresas.

Las dos secciones problemáticas no deben confundirse con las disposiciones de la IRA en el proyecto de ley que están dirigidas a grandes cuentas y personas con altos ingresos. Estas disposiciones específicas incluyen un límite de $ 10 millones en los saldos totales de las cuentas de jubilación, así como secciones que cierran la llamada "IRA Roth de puerta trasera" para personas de ingresos altos. Esas secciones parecen dirigidas intencionalmente y aterrizarán en lo que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, ha llamado los "pocos ricos".

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El proyecto de ley apunta a la elección de inversión en lugar del tamaño de la cuenta o el nivel de ingresos.

Las secciones 138312 y 138314 no están dirigidas a los "pocos ricos" y, en cambio, afectarán a cientos de miles de estadounidenses que trabajan y jubilados que eligen invertir una parte de sus cuentas IRA en Wall Street.

Scott Mackes de Mt. Pleasant, SC, es un veterano militar que ahora trabaja por cuenta propia. Scott ha invertido su IRA en nuevas empresas y proyectos inmobiliarios dirigidos por otros veteranos militares. Pero según las disposiciones propuestas, las cuentas IRA como la de Scott ya no podrán invertir en estas oportunidades. Lo que es peor, Scott también se verá obligado a distribuir las inversiones existentes que hizo desde su IRA dentro de dos años y estará sujeto a impuestos y multas por retiro anticipado. Scott dice que estas disposiciones de IRA son "devastadoras" para él y su IRA y para aquellos que recaudan capital de IRA para pequeñas empresas, nuevas empresas y proyectos inmobiliarios.

La sección 138312 del proyecto de ley establece que una IRA no puede invertir en ningún activo donde los ingresos o el valor neto del propietario de la IRA sean un requisito para invertir. De acuerdo con las leyes de valores federales y estatales, la mayoría de los activos que no cotizan en bolsa requieren que la pequeña empresa, el fondo privado o la puesta en marcha de la obtención de capital consideren los ingresos o el valor neto del inversor antes de permitirles invertir. Si se aprueban estas disposiciones, la pequeña empresa o la puesta en marcha que cumpla con las leyes de valores en la obtención de capital, que están diseñadas para proteger a los inversores, no podrá aceptar IRA como inversores. Parece una propuesta de política extraña, ya que una IRA no puede invertir en un activo privado cuando esa empresa ha cumplido con los requisitos de la ley de valores. ¿No debería la política al revés, es decir, si una empresa que obtiene capital no cumple con las leyes de valores, entonces las cuentas IRA no pueden invertir?

Los ahorradores de cuentas IRA sienten que están siendo penalizados por ser responsables

La detective retirada de la policía de Nueva York, Jannette La Sota, hizo crecer sus ahorros para la jubilación a lo largo de una carrera policial de 25 años. Anteriormente recurría a asesores financieros, pero se cansó del bajo rendimiento y las altas tarifas de asesoría. Ahora administra las inversiones de sus propias cuentas y opta por invertir una parte de esos fondos en ofertas inmobiliarias y de financiación colectiva. En una carta a su congresista y senadores, dijo que las disposiciones de la IRA en el proyecto de ley "me penalizarán a mí, y a personas como yo, al quitarme las herramientas necesarias para asegurar nuestra jubilación. Mi vida ha mejorado mucho con estas inversiones en mi cartera, y ahora [el Congreso] quiere castigarme por dedicar tiempo y educación para pasar de ser un inversionista sin experiencia a ser un inversionista sofisticado. El dinero que ahorré en este plan y la capacidad de decidir cómo invertirlo y usarlo es crucial para mi capacidad para cuidar de mí mismo a medida que envejezco ".

La frustración de Jannette es común entre los inversionistas de IRA que se verán afectados por este proyecto de ley, ya que por lo general han pasado décadas creando su cuenta y han estado íntimamente involucrados en la selección y administración de sus inversiones de IRA en activos que no cotizan en bolsa.

Las inversiones en pequeñas empresas y bienes raíces benefician a las comunidades e inversores locales

Muchos inversionistas de IRA eligen inversiones en bienes raíces, pequeñas empresas y nuevas empresas, ya que quieren que sus inversiones no solo funcionen bien sino que también beneficien a su comunidad. Jennifer Grace es agente de firma de préstamos y notaria en Sacramento, CA. Jennifer está preocupada por las disposiciones de la IRA en el proyecto de ley. "Cuando he usado mis fondos de jubilación para invertir en acciones o compañías con las que no tengo una conexión, he perdido dinero", explica. "Cuando comencé a invertir en viviendas unifamiliares y empresas locales que mejoran los vecindarios, Estoy apoyando a mi comunidad ".

John Kilpatrick de Issaquah, WA, es un profesor de finanzas jubilado y administrador universitario que todavía trabaja como economista financiero autónomo y como profesor invitado en la Universidad Estatal de Washington. John dice que invierte su IRA en "viviendas para trabajadores, para proporcionar viviendas limpias, seguras y asequibles para los estadounidenses trabajadores". Estas son propiedades de "reparación superior", y John dice que le gusta invertir su IRA de esta manera, ya que siente que él y su IRA están "haciendo el bien haciendo el bien".

La sección 138314 restringirá la popular estructura LLC propiedad de IRA

La industria de bienes raíces y los cientos de miles de inversionistas de IRA que invierten su IRA en bienes raíces han estado observando este proyecto de ley de cerca. La sección 138314 restringirá significativamente a los inversores IRA como John y Jennifer. Muchos propietarios de IRA tienen su formulario IRA y son propietarios de una LLC. El propietario de la IRA es el administrador de la LLC, sin compensación ni beneficio personal, y la LLC se financia con el efectivo de la IRA. Luego, la LLC termina comprando y manteniendo la inversión inmobiliaria. La LLC devuelve todos sus ingresos o ganancias a la IRA. Hay muchas razones por las que una LLC se utiliza para inversores inmobiliarios IRA. Primero, la LLC brinda protección de responsabilidad a la IRA y a la empresa IRA. En segundo lugar, algunos custodios de IRA que permiten que las cuentas IRA sean propietarias de bienes raíces, compañías fiduciarias o bancos comunitarios requieren que el IRA establezca una LLC antes de comprar bienes raíces, ya que la LLC protege al custodio de IRA.

La sección 138314 causa problemas a los propietarios de una IRA, ya que establece que el propietario de una IRA no puede actuar como "funcionario" de una empresa en la que invierte su IRA. El administrador de una LLC es un funcionario, por lo que cualquier persona que haya utilizado una LLC propiedad de una IRA se verá afectada. Esta restricción es algo que los propietarios adinerados de IRA pueden eludir fácilmente, ya que tienen equipos de profesionales de inversiones y administradores de activos que ya se desempeñan como administradores de sus LLC, pero los inversionistas de IRA cotidianos que compran alquileres unifamiliares con su LLC de propiedad de IRA se verán obligados para liquidar estas LLC. A muchos no les resultará práctico poseer bienes raíces en su IRA, ya que la carga de mantenimiento y las tarifas de su custodio de IRA pueden reducir significativamente las ganancias y los rendimientos que esperan obtener.

Las disposiciones de la IRA secarán el capital necesario para empresas pequeñas y nuevas empresas

Las restricciones de IRA en el proyecto de ley también afectarán a las pequeñas empresas y proyectos de inversión donde fluyen estos dólares de IRA. Jamison Manwaring es cofundador y director ejecutivo de Neighborhood Ventures , una empresa inmobiliaria local que invierte exclusivamente en Arizona y que tiene cuentas IRA como inversores. Neighborhood Ventures compró recientemente un hotel y lo está convirtiendo en un edificio de apartamentos para abordar la escasez de viviendas en el área metropolitana de Phoenix. Proyectos como estos requieren capital, y Neighborhood Ventures obtiene ese capital de individuos e IRA.

"La restricción propuesta sobre las cuentas IRA agotará los fondos que se necesitan para las empresas locales y las pequeñas empresas y simplemente obligará a esos fondos a regresar a Wall Street, donde hacen poca diferencia", dice Jamison. "A nuestros inversores les gusta saber que están invirtiendo en su comunidad. La restricción propuesta los perjudica y restringe su capacidad para hacer crecer su cuenta, pero también perjudica a empresas como la nuestra que invierten en proyectos locales y que trabajan duro para resolver problemas de vivienda y asequibilidad en nuestras comunidades ".

El efecto de estas nuevas reglas es que más dólares fluirán de regreso a Wall Street. Eso es algo que la mayoría de los ahorradores de cuentas IRA que invirtieron en estos activos afectados estaban tratando de evitar.

La sección 138312 elimina la oportunidad de inversión en los activos de mayor rendimiento

Fred Wilson, un conocido capitalista de riesgo y bloguero, escribió sobre el proyecto de ley en su sitio AVC.com . Escribió que el proyecto de ley eliminaría la capacidad de los titulares de cuentas IRA para invertir sus cuentas IRA en los activos de mayor rentabilidad disponibles: fondos de capital riesgo, capital privado y empresas privadas. Como detalló Wilson, "Estoy seguro de que proponen esto para evitar que personas adineradas como yo utilicen el escudo fiscal de la IRA para invertir en negocios privados, pero hay mejores formas de hacerlo que una prohibición general. Una prohibición general dañará a Main Street, no a Wall Street. Ya limitamos en qué pueden invertir las personas que no son ricas debido a la naturaleza de una multitud de regulaciones. Me molesta muchísimo que este enfoque paternalista mantenga a los ricos ganando mucho dinero y a todos los demás al margen ".

¿Por qué el Congreso está tratando de restringir qué activos puede poseer una IRA?

Las disposiciones parecen estar escritas para evitar cuentas IRA de miles de millones de dólares y para no permitir inversiones en acciones de fundadores. Kazusa Flanagan de Honolulu, HI, estaba preocupada por cómo las Secciones 138312 y 138314 afectarían su capacidad para invertir su IRA y escribió a sus senadores estadounidenses. Recibió una respuesta del senador Schatz (D-HI), quien respondió que él es un firme partidario de la política tributaria progresiva y dijo que estas disposiciones específicas de IRA están "destinadas a evitar que los contribuyentes abusen de las IRA Roth para proteger los activos de los impuestos; por Por ejemplo, al contribuir con acciones de fundadores infravaloradas a una cuenta IRA Roth para eludir los límites de contribución. Reconozco que las modificaciones a las reglas de contribución de la IRA afectan a muchos contribuyentes, y tendré en cuenta sus inquietudes mientras el Senado considera posibles cambios en el tratamiento de la IRA en su propia legislación de reconciliación ".

Está bastante claro que el Congreso está preocupado por los informes de la IRA de mil millones de dólares de Peter Theil que se construyó invirtiendo en acciones de los fundadores. Desafortunadamente, las disposiciones de IRA, y específicamente 138312 y 138314, están escritas de manera tan amplia que recogen cientos de miles de cuentas IRA de ahorradores IRA no ricos que simplemente eligen invertir en pequeñas empresas, nuevas empresas y LLC de bienes raíces. Estos ahorradores de IRA no están comprando acciones de los fundadores infravalorados, pero de todos modos están siendo arrastrados a las restricciones.

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Si los ricos son el problema, entonces el Congreso debería apuntar específicamente a las cuentas grandes.

Entonces, ¿cuál es la solución? ¿Cómo puede haber una política fiscal progresiva para las cuentas IRA que afecte a los "pocos ricos" pero que no capte a cientos de miles de estadounidenses que trabajan con la esperanza de tener una cuenta IRA con un saldo en el que realmente puedan jubilarse? En su publicación de blog antes mencionada, VC Fred Wilson ofreció una posible solución, escribiendo, "Lo que deberíamos hacer en cambio es limitar las ventajas fiscales de una IRA a una cantidad determinada de dinero, algo así como millones de un solo dígito. Eso limitará su atractivo como escudo fiscal para los millonarios, pero los mantendrá como un generador de riqueza para todos los demás ".

La sección 138301 del proyecto de ley hace lo que sugirió Wilson, limitando el saldo total de IRA y otras cuentas de jubilación a $ 10 millones. Esta restricción por sí sola, si se aprueba, afectaría directamente a los "pocos ricos" y limitaría los beneficios fiscales en sus cuentas. No es una política fiscal progresiva limitar la elección de los inversores que afectará a todos, especialmente cuando eso va a ser una carga y restringir a los no ricos que solo están tratando de alcanzar a los ricos. Si se promulga el límite de $ 10 millones, las Secciones 138312 y 138314, que restringen la elección de los inversores para todos, no serán necesarias.

El proyecto de ley está pendiente de votación en la Cámara de Representantes de Estados Unidos y es parte del paquete de reconciliación de $ 3,5 billones que se está negociando en el Congreso. No está claro qué disposiciones del proyecto de ley se están negociando, pero está claro que los ahorradores de IRA que han invertido sus cuentas en pequeñas empresas, nuevas empresas y LLC de bienes raíces se están comunicando con sus oficinas del Congreso para ayudar a educar a sus representantes sobre cómo el proyecto de ley los afectará.

El líder de la mayoría en el Senado, Schumer, dijo el 4 de octubre que la Cámara y el Senado planean votar el proyecto de ley final negociado para fines de este mes. Los cientos de miles de ahorradores IRA que invierten en estos activos que no cotizan en bolsa estarán esperando ansiosamente el texto final para ver si sus ahorros para la jubilación se verán perjudicados.