Finanzas de negocios

¿Qué carambas es el venture capital?

Ya pediste capital a tus amigos, familiares y te acabaste todos tus ahorros. Conoce esta opción para fondear la siguiente etapa de tu negocio.
¿Qué carambas es el venture capital?
Crédito: Depositphotos.com
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Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

 De repente percibes un gran problema y mientras platicas con tus conocidos e investigas te das cuenta que has encontrado una forma innovadora de atacarlo. Ahora, buscas a los socios adecuados y decides empezar una aventura con una nueva startup. Crean un plan de negocio y después de revisar su proyecto financiero ven que necesitan un millón de pesos para comenzar.  Platican con sus amigos, familiares y toman dinero de sus ahorros, es momento de empezar.  Dentro del ciclo de vida o etapa de una empresa llamémosle a esta etapa “Investigación y desarrollo”. 

Conforme vayas avanzando con tu startup necesitarás invertir capital adicional o reinvertir utilidades para impulsar el crecimiento de tu empresa. Para conseguir este capital hay sólo dos formas de hacerlo, mediante deuda o capital. ¿A que me refiero con esto?:

  1. Deuda – Existe un contrato mediante el cual recibes capital mediante un compromiso de pago del capital más intereses. La falta de cumplimiento de estos pagos pudiera causar la pérdida de control de la empresa o la compañía como tal.
  2. Capital – Inversión a cambio de acciones de la empresa.

Para levantar capital a través de deuda puedes acudir a entidades financieras como bancos o algunos fondos de capital privado. Normalmente pedirán que tengas una empresa establecida con más de años de operación y con poco riesgo y podrían ofrecer una tasa de interés en ocasiones descabellada.

La otra forma de levantamiento de capital sería través de la venta de acciones de tu empresa. Para esto, normalmente se acerca uno con distintas entidades o personas, dependiendo de la etapa en la que está la empresa. En las fases más tempranas podrías empezar con las famosas “tres efes” más conocidas como Family, Friends and Fools (familia, amigos y tontos o locos) o con ángeles inversionistas: individuos con capital para invertir en directo en empresas. En las etapas más maduras deberías acercarte con fondos de “Venture Capital” o Capital Emprendedor como se conoce en México.

No quiero parecer malinchista pero de aquí en adelante nos quedaremos como Venture Capital como el término a explicar por dos sencillas razones: porque me gusta más y porqué se acerca más a lo que hacemos.  

Para darte una idea de lo que me refiero, empecemos con la simple traducción:

  • Venture= “Un riesgoso o atrevido viaje o compromiso”
  • Capital= “Riqueza en la forma de activos o dinero, tomado como un signo de fortaleza financiera de un individuo, organización o país, asumiendo que está disponible para el desarrollo o inversión.”

En una definición un poco más completa, los fondos de Venture Capital son firmas o vehículos de inversión dedicadas a invertir capital en Startups en sus etapas más tempranas. Estas empresas normalmente cuentan con un alto riesgo, pero a su vez un gran potencial de crecimiento.  Debido a esto, cuando invertimos en un emprendedor sabemos que existe un alto riesgo en la inversión y que vamos a aventurarnos a apoyarlo a mitigar esos riesgos.

¿Por qué levantar capital de un fondo de Venture Capital?

La explicación más sencilla es que el fondo de Venture Capital está hecho para darle retorno a sus inversionistas. La manera de hacerlo es ayudando a impulsar a las startups en las que invierten.  Para ello, los fondos de Venture Capital ofrecen además de capital, lo que se conoce como “Smart Money” (Dinero Inteligente). Brindan acceso a las startups a lugares donde ellos tardarían más tiempo en llegar, una red de contactos capaz de impulsar sus estrategias y asesoría en temas de negocio.

Más que solo “dar dinero” (que pudiera encontrarse en otros lugares en ocasiones con un costo más bajo), los fondos comparten el riesgo contigo y se dan a la tarea de ofrecerte las herramientas necesarias para hacer crecer tu negocio.

Ahora, cada fondo de Venture Capital tiene su propia tesis de inversión, filosofía y reglas. Es importante que cuando te acerques con un fondo de Venture Capital sepas primero en qué etapa de la empresa les gusta invertir, en qué industrias, en qué geografía, etc. En Dux Capital por ejemplo, nos gusta invertir en startups de edad temprana, donde nosotros podamos aportar mucho más para el crecimiento del modelo de negocio. Nuestra idea es invertir y crear lo que llamamos héroes mexicanos, o bien, empresarios exitosos que los jóvenes empiecen a admirar (digamos un Chicharito, pero emprendedor).

¿De dónde viene Venture Capital?

La industria de Venture Capital en México es muy reciente, hace apenas ocho años en México encontrabas solo cinco fondos. Hoy en día somos más de 63 firmas. Pero nuestro país vecino del norte tiene poco más de 70 años de actividad en el sector, que arrancó cuando en 1946 Georges Doriot, conocido como el padre del Venture Capital, crea American Research Development, con una idea adecuada pero un modelo erróneo. No es hasta los finales de los años 50 cuando un grupo de inversionistas empieza a inyectar capital en emprendedores, justo en el momento que empieza a desarrollarse lo que hoy se conoce como Silicon Valley. En 1958 se crea la ley de SBIC (Small Business Investment Companies) en Estados Unidos donde por cada dólar que se inverta, el gobierno pone otros cuatro. Bajo esta ley empiezan a crearse los primeros fondos de Venture Capital y en los años 70 llegan firmas que hoy tal vez has escuchado como Sequoia o Kleiner Perkins. Es en 1978 cuando finalmente la industria despega a niveles acelerados, ya que el gobierno de Estados Unidos crea incentivos fiscales para las ganancias de capital y permite que los fondos de pensión (equivalente a las afores en México) inviertan hasta un 10% de sus recursos en estos fondos.

En México, como mencionaba previamente, existen 63 fondos y corresponden a menos del 0.05% del Producto Interno Bruto (PIB) hoy en día, mientras que en Estados Unidos hay más de 900 y sus inversiones inyectan un 0.35% al PIB. En nuestro país se han hecho esfuerzos desde el 2012 cuando se creó el INADEM, invirtiendo en 41 fondos desde entonces (como lo hizo Estados Unidos en 1958). Ahora, las afores han empezado a invertir en fondos de etapas maduras y estamos a la espera de que podamos hacer algo en conjunto para que se fijen más en la etapa de Venture Capital, como sucedió en Estados Unidos en 1978.

 

 

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