Gracias a las acciones fraccionarias, el comercio es accesible para todos

Gracias a un mecanismo implementado por las compañías financieras, invertir en las acciones más populares del mercado está ahora al alcance de cualquier presupuesto.

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Entre 2008 y 2019, el espectacular aumento de los mercados de valores solo había beneficiado marginalmente a los inversores minoristas. Si bien los planes de ahorro 401k y los fondos de pensiones europeos vieron su desempeño impulsado por el aumento de los activos de riesgo, la "locura del mercado de valores" que generalmente se observa en las fases de euforia del mercado de valores estuvo ausente, ya que el mercado alcista siguió siendo un tipo de dominio experto reservado para los inversores institucionales. y fondos de cobertura.

Pero la pandemia ha cambiado la situación. Confinados en sus apartamentos y obligados a ahorrar, muchos hogares decidieron pasar al comercio en línea. De hecho, los inversores individuales han interpretado la caída de marzo de 2020 como una oportunidad de compra. Si bien el daño a sus carteras fue significativo, los años anteriores habían demostrado la resistencia del mercado de valores, que se recuperó rápidamente de un shock. Si la crisis económica iba a ser de proporciones épicas, el apoyo gubernamental en forma de cheques, la posibilidad de que muchos empleados o autónomos trabajaran desde casa, y las intervenciones masivas de los bancos centrales de todo el mundo reconfortaron a la gran mayoría de los ciudadanos. ahorradores que nos esperaban días mejores. El comercio en línea se convirtió en el patio de recreo favorito para muchos comerciantes diarios atrapados en casa.

Además de la pandemia, otros elementos facilitaron esta repentina locura. En primer lugar, la facilidad de uso y los precios atractivos de los corredores online como Robinhood o Charles Schwab, y en segundo lugar, el aumento de las acciones fraccionarias, un fenómeno que está tomando un papel importante en la democratización de la inversión.

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¿Qué son las acciones fraccionarias?

Para permitir pequeñas inversiones en acciones de EE. UU., Algunos corredores en línea (y ahora los bancos, incluido FlowBank en Suiza) permiten la compra de una parte de una acción, un mecanismo conocido en los EE. UU. Como "acciones fraccionarias".

Supongamos que una acción de Amazon se cotiza a unos 3000 dólares. En lugar de comprar todas las acciones, un inversor ahora puede invertir solo $ 30 en las acciones y poseer 1/100 de una acción de Amazon. En el caso de las acciones que pagan dividendos, los dividendos se distribuirán en proporción a las acciones que se posean. Entonces, si Amazon ofrece un dividendo de $ 10 y usted posee 1/100 de una acción, recibirá un dividendo de 10 centavos.

Como veremos en la siguiente sección, las acciones fraccionarias se crearon inicialmente por iniciativa de la empresa. Pero gracias al mecanismo implementado por las compañías financieras, invertir en las acciones más populares del mercado de valores está ahora al alcance de cualquier presupuesto.

¿Cómo crear acciones fraccionarias?

Las acciones fraccionarias se pueden generar de varias formas, como

- Planes de reinversión de dividendos: cuando una empresa distribuye sus dividendos en acciones en lugar de efectivo, el número de acciones distribuidas no siempre es un número entero, lo que a menudo resulta en la tenencia de acciones fraccionadas;

- Divisiones de acciones: cuando el precio de una acción alcanza un nivel alto, las empresas a veces deciden reducir el precio unitario mientras asignan un número adicional de acciones para compensar la pérdida de valor. Esto implica que las empresas dividan sus acciones individuales en unidades más pequeñas mediante la aplicación de un determinado coeficiente de reparto. Pero esto no siempre da como resultado un número par de acciones. Si tomamos el ejemplo de una división 3 por 2, se crearían tres acciones por cada 2 acciones en poder de un inversor. Por tanto, el inversor que posea un número impar de acciones acabará con una fracción de acción en su cartera. El objetivo de las empresas es atraer a los pequeños propietarios, mejorar la liquidez y eliminar una barrera psicológica (muchos inversores confunden precio alto con valoración alta);

- Fusiones y adquisiciones: cuando dos empresas se fusionan, las nuevas acciones ordinarias creadas para reemplazar las dos acciones previamente separadas las combina en una proporción predeterminada. Esto también puede conducir a la creación de acciones fraccionarias;

- Acciones fraccionadas intencionadas de corredores online (y ahora FlowBank): el objetivo es, de hecho, el mismo que el fraccionamiento de acciones, es decir, mejorar la liquidez y facilitar las transacciones para clientes individuales con medios económicos limitados. La principal diferencia con las divisiones es que este mecanismo lo establecen intermediarios financieros.

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Las ventajas de las acciones fraccionarias

Para un inversor individual que quiere construir una cartera de acciones pero para empezar, solo tiene una cantidad limitada de efectivo disponible (por ejemplo, 1,000 francos suizos), comprando acciones como Google ($ 2,000), Amazon ($ 3,000), Tesla ($ 700) o Berkshire Hathaway - Clase A ($ 370,000) puede ser un problema. La cantidad disponible no es suficiente para comprar determinados valores de forma individual. Y en cualquier caso, la diversificación de la cartera parece imposible.

Gracias a las acciones fraccionarias, ahora es posible construir una cartera diversificada con un presupuesto reducido o invertir en Amazon con menos de 1000 francos suizos. También es posible beneficiarse del mismo mecanismo en algunos ETF (Exchange Traded Funds) y, próximamente, en bonos. El fuerte potencial de desarrollo de este mecanismo también es de interés para inversores sofisticados.

Finalmente, las acciones fraccionarias simplifican considerablemente la experiencia del cliente, sin necesidad de calcular la cantidad de acciones a comprar de acuerdo con la cantidad a invertir. El usuario de la aplicación puede ingresar la cantidad que desea invertir (por ejemplo, $ 100) y la aplicación se encarga de invertir en las acciones fraccionarias. Con unos pocos clics, cualquiera puede crear una cartera de acciones invertidas en sus marcas favoritas. En cierto modo, este es el último paso en la democratización de las finanzas, una noción que ya está bien integrada por emprendedores que han desarrollado aplicaciones sobre criptomonedas (ejemplo: Coinbase).

¿Cuáles son las desventajas de las acciones fraccionarias?

Las acciones fraccionarias no se compran ni se venden en las bolsas tradicionales, y la única forma de negociarlas es a través de una empresa de corretaje (o banco), que las ensambla y las vende en una bolsa una vez que las fracciones forman una participación total. A veces, esto puede ser un proceso largo si no hay una fuerte demanda de acciones en el mercado. Además, no todas las acciones están disponibles en forma fraccionada. La gama de opciones puede no ser tan amplia como si estuviera comprando acciones enteras.

Tenga en cuenta que las acciones fraccionarias no le dan derecho a voto.

Tampoco debería pasarse por alto la cuestión de los costes. Algunos de los costos no se pueden reducir, lo que implica costos relativamente altos como porcentaje del monto invertido cuando el tamaño de las transacciones es demasiado pequeño. Finalmente, las acciones fraccionarias no siempre se pueden transferir a otros corredores y bancos. Los propietarios de acciones fraccionarias generalmente deben vender sus activos por dinero en efectivo. Si bien esto no es un problema técnico, puede resultar en tarifas e impuestos adicionales.

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¿Dónde comprar acciones fraccionarias?

Como se mencionó anteriormente, las acciones fraccionarias han existido durante décadas, especialmente a través de planes de reinversión de dividendos, y no solo en los Estados Unidos. Los lectores más experimentados recordarán los famosos "lotes impares" japoneses.

Con respecto a la introducción de acciones fraccionarias por parte de las compañías financieras, M1 Finance fue una de las primeras en introducir este mecanismo en 2017. Sofi, CashApp (Square) y Robinhood siguieron en 2019 antes de que Fidelity, Interactive Brokers y Charles Schwab siguieran su ejemplo. Esta oferta también atrae plataformas de solo fraccionamiento como Stash.

De hecho, las estadísticas de los primeros participantes en esta oferta de productos son más que convincentes. M1 Finance estima que las acciones fraccionarias representan aproximadamente el 40% de las operaciones en su plataforma (y más del 50% para las primeras operaciones realizadas en la plataforma por nuevos clientes). SoFi calculó que el número de transacciones en acciones de Amazon es 16 veces mayor en acciones fraccionarias que en acciones "completas". Como era de esperar, las acciones tecnológicas de gran capitalización y Tesla son las más populares en el comercio fraccional.

En Suiza, FlowBank presentó recientemente una oferta de acciones fraccionarias de EE. UU. En su nueva aplicación de comercio en línea. Inicialmente, ofrece diez de las acciones más negociadas en el Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Pero el universo pronto se expandirá.

Empiece a invertir ahora

Poder poseer acciones fraccionadas es una excelente noticia para inversores novatos e inversores con un presupuesto limitado. Este mecanismo permite la inversión en acciones de alto precio “calientes”; permite un mayor grado de diversificación y simplifica enormemente la experiencia de los usuarios de aplicaciones de comercio en línea. Esta oferta está en línea con la estrategia de FlowBank de hacer que el comercio sea accesible para tantos inversores como sea posible, para democratizar la inversión.