Sesgo de inversión: deshacerse del molesto impedimento para el éxito

Por qué ser capaz de detectar y detener el sesgo en seco es esencial para convertirse en un capitalista de riesgo eficaz.

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Este artículo fue traducido de nuestra edición en inglés utilizando tecnologías de IA. Pueden existir errores debido a este proceso. Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

El cerebro humano es un órgano estupendo, pero sujeto a limitaciones. Hay puntos de datos ilimitados a nuestro alrededor ... información ilimitada a la que estamos expuestos, y es el sesgo lo que mejora nuestro sentido de control, en parte al simplificar el procesamiento de la información y así reducir nuestra ansiedad cuando nos enfrentamos a la toma de decisiones. Como resultado, los sesgos son simplemente naturales, pero ceder a ellos puede distorsionar tanto el pensamiento crítico como el razonamiento objetivamente, dos habilidades particularmente esenciales en el mundo de la evaluación de nuevas empresas.

Esto nunca es más cierto que cuando se trata de inversiones de capital riesgo en las primeras etapas. En este punto, lo más probable es que los fundadores no tengan tracción, ingresos ni éxitos pasados para evaluar, solo potencial, por lo que es necesario evaluar una gran cantidad de factores. Dada la magnitud de la decisión en cuestión, a menudo millones de dólares, volver al sesgo es increíblemente tentador. La pregunta es, ¿cómo desenredamos nuestros prejuicios y tomamos las decisiones más objetivas y sin prejuicios?

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Como psicólogo de inicio y socio operativo en F2 Venture Capital, un VC en etapa inicial en Tel Aviv, descubrí que el primer paso en el proceso anti-sesgo es comprender que existe, ser consciente de en cuáles se cae personalmente. y comprender cómo podrían estar dañando su capacidad para tomar la mejor decisión objetiva.

Mapeo de tipos de sesgo

Exploremos algunos de los sesgos más comunes que encontramos en el mundo de VC:

  • Efecto de contraste. Este puede acercarse sigilosamente a los inversores, especialmente después de días de lanzamientos consecutivos de fundadores. Ocurre cuando dos objetos se juzgan en comparación, en lugar de evaluarlos individualmente. Un ejemplo podría ser sentarse a través de una serie de cinco presentaciones de empresas promedio, seguidas de una simplemente aceptable, que puede sesgar una opinión innecesariamente favorable. Entonces, al evaluar una startup, piense en el contexto y luego pregunte: “¿Acabamos de ver una serie de empresas por debajo del promedio que pueden estar coloreando cómo vemos esta oportunidad? Si hubiéramos visto esto a primera hora de la mañana, ¿nuestra perspectiva sería la misma?

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  • Efecto aureola. Este es un sesgo cognitivo en el que la percepción de un rasgo único de una persona se traslada a cómo percibes otros aspectos de esa persona. En Israel, esto puede ser especialmente frecuente cuando se trata de antecedentes militares. Si un fundador proviene de, digamos, unidades de inteligencia especiales, es común atribuir a ese individuo otras habilidades de liderazgo, intelectuales y técnicas que simplemente podrían no estar allí. Esto puede nublar el juicio y también cegarnos de los rasgos negativos.
  • FOMO. Todos en la industria del capital de riesgo están íntimamente familiarizados con el "miedo a perderse". Si bien puede ser una herramienta positiva para impulsarnos a no perdernos el próximo líder del mercado, también puede hacer que tomemos decisiones apresuradas o inusuales, por lo que es vital poder analizar cuidadosamente los acuerdos eliminándolos de los eventos circundantes. Por ejemplo, en este momento, todo el mundo quiere una parte del mercado NFT, pero FOMO invertir en una empresa NFT sin dedicar mucho tiempo a una evaluación objetiva de su equipo, tecnología y oportunidad de mercado es potencialmente destructivo y ciertamente imprudente.

En esta industria, también hay momentos en los que una startup específica ha logrado posicionarse como el “mejor negocio”. Podemos tener la tentación de postularnos después de firmar estas empresas solo porque otras lo están, sin embargo, esta es otra forma de inversión de FOMO. Por lo tanto, conviértase en un hábito de preguntarse si su deseo de invertir se basa en querer ser parte de las tendencias que lo rodean. ¿Es para ganar el trato "caliente" que todos persiguen? Si es así, FOMO puede haber empañado sus lentes de objetivo.

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  • Sesgo de afinidad. Este, posiblemente el más destructivo de todos, es la tendencia a gravitar hacia personas como nosotros en apariencia, creencias o antecedentes, un sesgo que conduce a la falta de diversidad tanto en la representación femenina como en la no blanca cuando se trata de fundadores. Estadísticas como que los afroamericanos representan solo el 1% de los directores ejecutivos de Fortune 500, los asiáticos del este o el sur de Asia el 2,4% y las mujeres solo el 6,8% son testimonio de sus efectos perniciosos.

La inclusión no solo es mejor para la comunidad mundial, sino que también genera beneficios económicos para los propios inversores. Una cartera diversa respalda a una comunidad diversa, y la capacidad de una empresa para reflejar y apoyar a una población multifacética solo puede ayudar a aumentar el alcance de cuotas de mercado más grandes. Entonces, al tomar una decisión sobre una startup, determine si se ve a sí mismo en sus fundadores. ¿Es posible que se esté identificando demasiado con ellos y eso podría estar afectando la forma en que está evaluando la oportunidad?

Usando la experiencia para empoderar

Al igual que los buenos psicólogos, los capitalistas de riesgo deberían tratar de llegar a un tono como un recipiente vacío y evitar analizar a las empresas a través de paradigmas personales y experiencias pasadas. Más bien, debemos usar nuestra experiencia para empoderarnos como inversores holísticos: poder ver y evaluar todas las partes móviles que forman parte de una startup exitosa, incluido su equipo, producto y mercado. El poder de detectar, reconocer y comprender de qué sesgos somos víctimas es la mejor manera de liberarnos de ellos y convertirnos así en el mejor inversor posible.