La historia puede enseñarnos lo que sigue para DeFi

Las instituciones financieras centralizadas tienen tanta demanda por parte de los usuarios de servicios financieros descentralizados que es seguro decir que la historia se repetirá de manera disruptiva para las finanzas convencionales.

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Más de tres meses después de 2021, y la locura de DeFi no muestra signos de desaceleración. Todo lo contrario. Desde enero, DeFi ha triplicado su valor total bloqueado, pasando de $ 15 mil millones a $ 45 mil millones. Además, tiene mucho potencial para seguir creciendo.

Por supuesto, la narrativa cambia según la dirección en la que sople el viento. En el verano de 2020, cuando las llamadas "finanzas degenerativas" comenzaron a hacer sentir su presencia, algunos rincones de la comunidad de las criptomonedas comenzaron a emitir advertencias portentosas sobre los paralelos históricos con la era de las ICO.

Para ser justos, se produjo a raíz de la debacle de Yam Finance, que experimentó un auge y caída espectacularmente breve pero dramático en 24 horas en agosto después de que uno de los fundadores admitiera que había encontrado un defecto fatal en un contrato inteligente. Esto sucedió al mismo tiempo que la tendencia del “financiamiento alimentario” comenzó a acelerarse.

Los ciclos son un fenómeno conocido, especialmente en los mercados financieros, por lo que es comprensible establecer paralelismos con el pasado. Pero si bien el auge de las ICO ha dejado una cicatriz en la memoria colectiva de la comunidad de las criptomonedas, no debemos apresurarnos a asumir que DeFi está cometiendo los mismos errores. Después de todo, hay muchas similitudes entre DeFi y el auge de las criptomonedas.

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El plan de Bitcoin

Consideremos la historia de Bitcoin. Hasta alrededor de 2014 o 2015, Bitcoin apenas se registró con nadie que no fuera parte del movimiento nicho del cypherpunk. En 2017, el término "Bitcoin" se hizo más conocido, pero todavía era relativamente oscuro.

Una vez que llegó la locura de las ICO y el dinero comenzó a fluir al espacio, Bitcoin alcanzó su primer máximo histórico. Pero incluso eso no fue suficiente para mantener el precio, porque esa generación de inversores eran principalmente personas que buscaban ganancias a corto plazo. Pero el auge atrajo a muchos innovadores dispuestos a arriesgarse a que las criptomonedas eventualmente fueran aceptadas como una clase de activo legítimo. En 2020, Bitcoin finalmente obtuvo el tipo de impulso general que ofrecía aumentos de precios más sostenibles. Ahora, las instituciones están llegando en masa.

El término DeFi en sí no ganó fuerza hasta finales de 2019, pero había existido en varios formatos durante varios años antes. Maker fue uno de los primeros participantes, junto con Uniswap V1 y Bancor. Pero a principios de 2020, DeFi atravesó su primera fase de crecimiento importante impulsada por préstamos flash. Durante el verano, el apetito por los tokens de gobernanza dio lugar a una mayor expansión.

Entran las entidades centralizadas

Actualmente, vemos cada vez más entidades centralizadas que se interesan en DeFi, lo que se hizo evidente cuando intercambios como Binance comenzaron a ofrecer servicios de participación y préstamo. Aunque están centralizados, los conceptos están claramente tomados de DeFi. Sin embargo, los servicios centralizados también han comenzado a integrarse con proyectos y protocolos DeFi, en algunos casos incluso implementando los suyos propios. Por ejemplo, Binance ha sido un pionero entre las empresas de cifrado centralizadas, el año pasado lanzó su propia plataforma de contrato inteligente, la Binance Smart Chain, que se convirtió rápidamente en un centro para proyectos DeFi que buscan escapar de un Ethereum cada vez más asediado. En febrero, PancakeSwap se convirtió en el primer proyecto de mil millones de dólares en Binance Smart Chain.

Otras empresas han adoptado un enfoque diferente. En marzo, el intercambio centralizado Huobi y la plataforma de préstamos DeFi Kava anunciaron un importante lanzamiento de integración. Los usuarios ahora pueden apostar HBTC vinculado a Bitcoin de Huobi en Kava para obtener un rendimiento del 8% hasta marzo de 2022. El CEO de Kava, Brian Kerr, evidentemente está adoptando la idea de las integraciones de CeFi, afirmando que la asociación tiene el potencial de traer millones de nuevos usuarios a la plataforma de Kava. .

Kava ya tiene alguna forma a la hora de integrarse con plataformas centralizadas. BNB y BUSD de Binance estuvieron entre los primeros activos en cotizar en Kava como garantía para acuñar la moneda estable nativa del proyecto, USDX. Con la tan esperada actualización de Kava 5.1 a la infraestructura de Kava, los usuarios ahora pueden prestar y pedir prestado Bitcoin para obtener un rendimiento de + 45% APY. La frecuencia y velocidad de tales integraciones de Kava por parte de las instituciones financieras demuestra la demanda reprimida por parte de los usuarios de productos y servicios DeFi.

Un futuro brillante por delante

Entonces, ¿qué sigue? Es probable que comencemos a ver emerger más integraciones de DeFi y CeFi. Por ejemplo, Trace Network es un nuevo proyecto intrigante que fusiona DeFi con NFT y casos de uso del mundo real en la financiación comercial y minorista. Los NFT ofrecen la capacidad de proporcionar una prueba única e inmutable de propiedad de productos de lujo, como bolsos de diseñador o relojes de alta gama. El elemento DeFi brinda la capacidad de derribar barreras financieras y abrir nuevos canales de liquidez entre empresas asociadas.

En otros lugares, algunas iniciativas DeFi están tomando medidas para cerrar la brecha regulatoria. La Chicago DeFi Alliance surgió debido a una colaboración entre destacadas firmas comerciales de Chicago y miembros de la comunidad DeFi, incluidos representantes de Compound, Kyber Network y Aave. Este último también se convirtió en el primer protocolo DeFi en obtener una licencia de dinero electrónico de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido el verano pasado.

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Todo esto tiene ecos del ascenso de Bitcoin a la corriente principal. Desde plataformas oscuras utilizadas por una pequeña minoría hasta una explosión en popularidad, seguida por el creciente interés de los pioneros dispuestos a arriesgarse. Si el ciclo se mantiene firme, la próxima ola será la entrada de empresas fuera del espacio de las criptomonedas. A esto le seguirá una integración completa de DeFi en la infraestructura financiera existente, similar a lo que está sucediendo actualmente con Bitcoin. La historia a menudo se repite, y si eso sucede con DeFi, entonces nunca ha habido un mejor momento para entrar en el terreno.