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Recaudación de fondos en condiciones económicas difíciles: 7 estrategias y consejos Ante circunstancias desafiantes, a la hora de pensar en recaudación de fondos es necesario conocer a profundidad el escenario actual y apoyar las opciones disponibles.

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The Good Brigade | Getty Images

En el panorama económico altamente competitivo y volátil actual, la recaudación de fondos para startups puede ser particularmente desafiante. Hoy la mayoría de empresas están tardando más que nunca en reunir capital y, en términos generales, el camino de los fundadores se torna difícil.

Con eso en mente, quiero explorar las dificultades que enfrentan las startups en entornos de altas tasas de interés, escasez de capital de riesgo y costo de capital elevado, tal y como lo estamos experimentando en 2023. A continuación, comparto algunas estrategias viables para superar estos obstáculos y recaudar fondos con éxito en estos tiempos difíciles.

Comprender el escenario actual

El entorno macroeconómico actual presenta desafíos únicos para las startups, incluyendo altas tasas de interés a corto plazo y dificultades para los capitalistas de riesgo recaudar capital. Los emprendedores deben comprender cómo estos factores pueden afectarlos:

  • Aumento de los costos de endeudamiento: las altas tasas de interés encarecen los préstamos para las nuevas empresas. Al buscar préstamos bancarios tradicionales o financiación de deuda, las nuevas empresas pueden enfrentar tasas de interés más altas, lo que resulta en pagos de intereses más elevados y una mayor carga financiera. Este artículo académico explica con más detalle el impacto de las altas tasas de interés en la financiación inicial.
  • Aversión al riesgo de los inversores: los inversores se vuelven más cautelosos y reacios al riesgo en entornos de altas tasas de interés. Con el aumento del costo de los préstamos, los inversores suelen ser más reacios a asumir riesgos adicionales al invertir en startups en sus primeras etapas. Es posible que prefieran opciones de inversión más seguras con menor riesgo y rendimientos más predecibles, como instrumentos de renta fija, en lugar de apuestas más impredecibles.
  • Cae el apetito de los inversores por las acciones: los escenarios inflacionarios, junto con altas tasas de interés, pueden cambiar las preferencias de los inversores hacia valores de renta fija en lugar de inversiones de capital. Los inversores que buscan rentabilidades estables pueden optar por bonos u otros instrumentos de renta fija en lugar de invertir en startups, que son intrínsecamente más riesgosas.
  • Impacto en las valoraciones: el alto costo del capital puede influir en las valoraciones de las empresas emergentes durante la recaudación de fondos. Cuando el costo del capital es alto, los inversores esperan mayores rendimientos de sus inversiones para compensar el riesgo adicional. Esto puede dar lugar a valoraciones más conservadoras y menores ofertas de inversión para las startups emergentes. Es imperativo que las startups comprendan cómo calcular una valoración de inicio.
  • Plazos más largos para la recaudación de fondos: obtener capital requiere más tiempo en entornos de altas tasas de interés. Los inversores pueden realizar una debida diligencia exhaustiva, examinar las proyecciones financieras y evaluar las condiciones del mercado más a fondo antes de comprometer fondos. El prolongado proceso de recaudación de fondos puede poner a prueba a las startups, lo que podría provocar limitaciones de flujo de efectivo o pérdida de oportunidades de crecimiento. Planifique en consecuencia recaudar fondos para ampliar sus capacidades durante al menos 14 a 18 meses.
  • Disponibilidad limitada de capital de riesgo: Según lo establecido por Forbes, los inversores también están pasando apuros debido a la escasez de capital de riesgo. Los capitalistas de riesgo y otros inversores institucionales pueden tener dificultades para recaudar fondos de socios comanditarios debido a una mayor percepción del riesgo. Esta disponibilidad limitada de capital de riesgo reduce el conjunto general de capital de inversión para las startups, lo que hace que la recaudación de fondos sea más competitiva y exigente. Si los prestamistas no prestan, los prestatarios no pueden pedir prestado.

Aunque podríamos escribir mucho más solo sobre los factores macroeconómicos que actualmente afectan a las startups en 2023, en esta ocasión la idea es enfocarnos en las estrategias prácticas y consejos sobre cómo recaudar capital de inversión a partir de capital de riesgo en el panorama actual.

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Estrategias y consejos para recaudar capital en 2023:

  1. Centrarse en la tracción: maximica la adopción por parte de los clientes, el crecimiento de los ingresos y la validación del mercado para atraer inversores que busquen startups con una fuerte tracción. Recuerda por qué te convertiste en emprendedor (pista: para ganar dinero). No esperes por un "producto perfecto"; en su lugar, concéntrate en realizar un MVP y probar rápidamente la adecuación del producto al mercado. La tracción se basa en la aceptación del mercado y, una vez que esté listo el impulso, seguirá el crecimiento. Aquí hay una lista de métricas de tracción para captar la idea.
  2. Instrumentos financieros alternativos: explorar la financiación basada en ingresos y otras opciones de financiación no accionarias para diversificar las fuentes de financiación y acceder al capital. Aprovecha las flexibilidades y sé creativo a la hora de explorar la opción más conveniente.
  3. Valoraciones y expectativas realistas: establecer valoraciones razonables y alineadas con las condiciones del mercado para atraer inversores. La flexibilidad y la negociación son claves. Funciona mejor y más fácilmente cuando comprendes tu posición y conoces tu rango de valoración. Los múltiplos 100X de los ingresos ya no funcionan, las startups se están devaluando y muchas van a la quiebra debido a valoraciones absurdas que son insostenibles por naturaleza. ¡Sé realista!
  4. Centrarse en la rentabilidad y la tasa de consumo: hacer hincapié en un camino claro hacia la rentabilidad y optimizar los costos manteniendo al mismo tiempo el potencial de crecimiento para infundir confianza a los inversores. Es difícil infundir confianza cuando, por ejemplo, los márgenes de una empresa SaaS se alinean con los de un supermercado. El crecimiento ahora y las ganancias después sólo funcionan en entornos macroeconómicos expansivos. Cuando las cosas se ponen difíciles, los inversores buscan el consejo número uno.
  5. Construir asociaciones estratégicas: colabora con empresas establecidas para acceder a recursos, experiencia y financiación potencial. Las asociaciones estratégicas mejoran la credibilidad y el alcance del mercado; muchos de estos socios se convierten en inversores. Las asociaciones corporativas son una excelente manera de probar el product market fit para empresas B2C que buscan convertirse en B2B.
  6. Aprovechar el apoyo y las subvenciones gubernamentales: muchos estados están apostando al desarrollo de ecosistemas de innovación. Es necesario investigar y aprovechar iniciativas gubernamentales, subsidios y programas de financiación diseñados para apoyar a las empresas emergentes en tiempos difíciles. Después de la pandemia de COVID, han surgido muchas iniciativas gubernamentales centradas en el impacto económico y el desarrollo, aprovecha estas oportunidades. Aceleradores como Parallel18 proporcionan a las startups en etapa inicial financiación sin capital, acceso a capital y asociaciones corporativas para que los fundadores internacionales aceleren sus negocios.
    1. Diversificar las fuentes de financiación: explorar inversores ángeles, recaudación de fondos, capital de riesgo corporativo, entre otras, para diversificar la financiación y reducir la dependencia. ¡Te sorprendería saber que muchas de las historias de éxito actuales son startups que impulsaron todas sus operaciones!

Para obtener capital con éxito durante condiciones económicas desafiantes se requieren enfoques estratégicos y mucha flexibilidad o poder de negociación. Priorizar la tracción, explorar instrumentos financieros alternativos, establecer valoraciones realistas, enfatizar la rentabilidad, construir asociaciones estratégicas, aprovechar el apoyo gubernamental y diversificar las fuentes de financiamiento.

La resiliencia, la adaptabilidad y la búsqueda incesante de su visión son atributos clave que pueden impulsar el éxito de su startup, independientemente del clima económico.

Director Ejecutivo de Parallel18, programa adscrito al Fideicomiso para Ciencia, Tecnología e Investigación de Puerto Rico.
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