Por qué aumentar los beneficios del capital de riesgo corporativo para las empresas emergentes El capital de riesgo corporativo ofrece un modelo exitoso que beneficia tanto a las empresas emergentes como a los inversores corporativos.
Por Anis Uzzaman
Este artículo fue traducido de nuestra edición en inglés.
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La recaudación de fondos es una fase crítica de la vida de cualquier startup, pero también es una tarea desafiante y difícil de realizar con éxito. La verdad es que la cantidad de dinero que recauda una startup, y cómo lo hace, juega un papel importante en la trayectoria futura de la empresa. Hay muchas fuentes de capital, desde ángeles hasta fondos de riesgo tradicionales, pero me gustaría centrarme en destacar el capital corporativo en particular.
Fuentes de recaudación de fondos
La recaudación de fondos es una ciencia y un arte. El método que utiliza una startup para recaudar dinero ayuda a determinar su situación financiera y cuánta ayuda y consejos recibe la startup a lo largo del camino. Las empresas emergentes pueden inicialmente usar fondos personales o familiares para iniciar el negocio, pero el crowdfunding también ha ganado popularidad. Aún así, la financiación de capital de riesgo es la fuente dominante y se encuentra en su punto más alto en los últimos años; CB Insights informa que las inversiones de capital de riesgo con sede en EE. UU. Totalizaron $ 130 mil millones en 2020.
En mi experiencia, muchas startups obtienen capital de una sola parte. Sin embargo, creo que trabajar con una variedad de inversores, idealmente desde una etapa temprana, suele ser más efectivo para la puesta en marcha. Este enfoque permite que la startup obtenga ayuda práctica de una mezcla diversa de inversores que pueden ofrecer diferentes perspectivas. La diversificación de las fuentes de capital es una técnica bien conocida para ayudar a una startup a tomar el control de su crecimiento futuro, combinando la inversión financiera con el asesoramiento y la experiencia de inversores experimentados. A esto lo llamamos "dinero inteligente" en Silicon Valley porque combina capital financiero con la ayuda diaria de inversores calificados.
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Por qué el capital de riesgo corporativo es popular
Una forma popular que las empresas emergentes pueden elegir para lograr sus proyecciones de crecimiento es recaudando capital de riesgo corporativo (CVC). Se está volviendo más popular entre las nuevas empresas y varias organizaciones de CVC, incluidas Intel Capital, Microsoft (M12) e IBM Ventures, a quienes les ha ido bien en la búsqueda de inversiones financieramente positivas. Según CB Insights , el capital de riesgo corporativo en todo el mundo alcanzó un récord de $ 73 mil millones en 2020.
Los CVC suelen invertir con un objetivo estratégico en mente. Quieren aprovechar la innovación en todas las industrias relacionadas con su negocio actual y su hoja de ruta, además de lograr un rendimiento financiero positivo. Además, los CVC tienen como objetivo generar nuevas fuentes de ingresos a través de colaboraciones estratégicas con empresas de la cartera. Mirándolo desde la perspectiva de la puesta en marcha, la empresa no solo obtiene financiación, sino que también se beneficia del asesoramiento y la infraestructura de una corporación. Esto puede ayudar a la startup a aprender cómo expandir su negocio, ingresar a mercados internacionales, calificar para nuevos productos y fabricar a escala.
En este caso, ambas partes se benefician del modelo CVC. Las empresas emergentes se benefician al aprender de los mejores y las corporaciones se benefician al aprender sobre tecnologías y modelos comerciales de vanguardia. Una mejor práctica es que las corporaciones proporcionen a las nuevas empresas una prueba de concepto (POC) en torno a un concepto de colaboración que demore unos meses en completarse. Con base en el resultado de este POC, las corporaciones pueden invertir en nuevas empresas y explorar la comercialización potencial de un modelo de negocio con ellas.
El enfoque de CVC a menudo le da a la puesta en marcha el tipo de historial de ingresos para ayudar con futuros aumentos de capital y atraer nuevos clientes. En algunos casos, la colaboración se convierte en un acuerdo de fusiones y adquisiciones. La construcción de una relación CVC en una etapa temprana inicialmente beneficia a la puesta en marcha a través de un asesoramiento sólido, ideas para la creación de negocios y, en el caso de una adquisición, ayuda con las integraciones posteriores a la fusión. Si bienHarvard Business Review informa que el 70-90% de las adquisiciones fracasan, una sólida relación CVC-startup construida a través de la inversión puede ayudar a superar esta tasa de fracaso.
Últimamente, he visto varias variaciones en los modelos CVC, ampliando aún más las oportunidades para las nuevas empresas. Un pequeño número de empresas de capital de riesgo, incluida Pegasus Tech Ventures, invierte utilizando el modelo de capital de riesgo como servicio (VCaaS) para beneficiar tanto a las corporaciones como a las nuevas empresas. Con este modelo, se invita a las startups a colaborar con varias corporaciones, pero se benefician de la simplicidad de trabajar con un solo socio de VC. Además, las nuevas empresas pueden recibir más financiación con el tiempo, así como una red de apoyo cada vez mayor.
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