El ajuste cultural puede hacer o deshacer un acuerdo de fusiones y adquisiciones Uno de los componentes más críticos para el éxito, el ajuste cultural, a menudo se queda en el camino.

La actividad de fusiones y adquisiciones se ha incrementado significativamente durante el último año. Incluso cuando el mundo de los negocios continúa lidiando con los impactos de la persistente pandemia de Covid-19. Para los líderes de categoría que buscan expandir la participación de mercado en varios sectores, las empresas que no están tan bien posicionadas podrían convertirse en objetivos de adquisición atractivos en 2022.

La consolidación no será tan pronunciada en algunas industrias en comparación con otras. Pero los inversionistas corporativos y privados pueden ser cada vez más propensos a experimentar el temor de perderse una oportunidad a medida que la negociación mejora en todos los ámbitos. Después de todo, esa misma mentalidad ha alimentado recientemente una carrera armamentista tecnológica entre empresas que habían estado acumulando capital en el punto álgido de la pandemia. Los líderes empresariales están ansiosos por gastar en capacidades que podrían darles una ventaja sobre la competencia.

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la cuestión de la cultura

Por supuesto, habrá muchas empresas que sientan el remordimiento del comprador en los próximos meses. Cuando los compradores abordan las inversiones y adquisiciones en tecnología sin considerar las implicaciones para la estrategia comercial general, tales escenarios son inevitables. En particular, todas las actividades de fusiones y adquisiciones deben basarse en un supuesto de ingresos retenidos. Los ingresos equivalen a clientes, suscriptores o usuarios. Podría decirse que el éxito de una adquisición potencial depende de la capacidad del adquirente para mantener esas fuentes de ingresos.

Al igual que otras inversiones, las adquisiciones están dirigidas en última instancia a reforzar la capacidad de una empresa para retener y aumentar los ingresos. Es por eso que todos los líderes empresariales que buscan acuerdos en la actualidad deben estar igualmente enfocados en las muchas otras actividades que son esenciales para impulsar el crecimiento .

Además, al evaluar los objetivos de fusiones y adquisiciones, los posibles compradores deben incluir el ajuste cultural en la lista de criterios que deben cumplirse antes de la adquisición. Hacerlo garantiza que sea posible un crecimiento duradero una vez que se haya finalizado una transacción. De hecho, no evaluar las similitudes o diferencias culturales de una empresa objetivo durante la diligencia debida puede obstaculizar significativamente el éxito a largo plazo (a menos que su objetivo para la adquisición sea simplemente eliminar a un competidor).

Cavar más profundo

Para las empresas que buscan generar sinergias que puedan respaldar un crecimiento duradero, es fundamental tener en cuenta el ajuste cultural en los modelos financieros utilizados para informar una decisión de fusión y adquisición. Eso puede parecer simplista, pero en el entorno comercial actual, los líderes que valoran un activo sin realizar una debida diligencia completa a menudo se encuentran en la necesidad de volver a evaluar la transacción después de que se completa el trato.

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Evitar este escenario requiere evaluar métricas que van más allá del desempeño financiero, incluidas las prácticas de gestión de riesgos; la fortaleza de la cultura en lo que respecta a la satisfacción de los empleados, la adquisición y retención de talentos; y la alineación de una empresa con los principios ambientales, sociales y de gobernanza (también conocidos como ESG). En otras palabras, los compradores deben desarrollar una visión completa de 360 grados de las fortalezas y debilidades de la empresa objetivo. Y eso no proviene simplemente de conocer a su CEO y equipo ejecutivo. En cambio, se puede obtener siguiendo los siguientes pasos:

1. Evaluar la cultura operativa

En industrias como la banca y el comercio minorista, las mejores experiencias de los empleados y los clientes marcan cada vez más la diferencia entre los líderes y los rezagados. En el caso del primer sector, los compradores podrían estudiar detenidamente los préstamos y el riesgo crediticio de un objetivo sin evaluar adecuadamente los comportamientos y tecnologías que actualmente definen las experiencias de los empleados y clientes de esa empresa.

¿El banco tiene horarios de atención amigables para los clientes? ¿Qué expectativas tienen los empleados con respecto a la conciliación de la vida laboral y personal y la compensación? ¿La tecnología ayuda o dificulta los flujos de trabajo y la productividad de los empleados? Las respuestas a estas y otras preguntas similares deben tenerse en cuenta en la valoración de una empresa objetivo.

A raíz de la pandemia de Covid-19, quizás sea aún más importante comprender si las operaciones de un objetivo están alineadas con las suyas. Las empresas ahora confían en una amplia gama de modelos operativos y de gestión de la fuerza laboral. Suponga que sus empleados están de vuelta en la oficina y está comprando una empresa totalmente remota. En ese caso, deberá pensar detenidamente cómo convencerá al personal objetivo clave para que regrese a un lugar de trabajo centralizado.

En mayo de 2021, una encuesta de Morning Consult a 1000 adultos de EE. UU. encontró que el 39 % consideraría dejar un trabajo si sus empleadores no les dieran la opción de trabajar desde casa al menos una parte del tiempo. Y desde entonces, los estadounidenses han dejado la fuerza laboral en números récord . Cuando se reúna con líderes de objetivos potenciales, pregúnteles directamente sobre el modelo de fuerza laboral que han implementado y las expectativas que han establecido con los empleados. Si encuentra que sus expectativas reales no se alinean con lo que está escuchando, esa es una gran señal de alerta.

2. Escanea el panorama del talento

Las empresas de todos los sectores luchan cada vez más por el mismo grupo cada vez más reducido de personas con talento. Los líderes bancarios a menudo ven las adquisiciones como la forma más rápida y efectiva de proteger al personal crítico. Sin embargo, si se apresura a realizar una fusión para obtener más empleados con habilidades y experiencia clave sin verificar la desalineación cultural, sus nuevos empleados podrían irse rápidamente en busca de otras oportunidades.

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Considere, por ejemplo, la adquisición por parte de Sprint en 2005 de una participación mayoritaria en Nextel Communications, que creó el tercer proveedor de telecomunicaciones más grande del mundo. La mentalidad empresarial que caracterizaba la cultura de la empresa del objetivo no se alineaba con el enfoque burocrático de Sprint. Los ejecutivos y gerentes de Nextel abandonaron rápidamente la nueva empresa. Tres años después, se confirmó que la adquisición fue un fracaso cuando las acciones de Nextel de Sprint recibieron la calificación de basura .

3. No olvides la perspectiva ESG

Aunque la inversión ESG ha ganado popularidad en los últimos años, estos principios no suelen ser lo más importante cuando los compradores corporativos consideran posibles adquisiciones. Eso quizás se deba en parte a la falta de requisitos de informes estandarizados asociados con las métricas relacionadas con ESG.

Sin embargo, esos estándares pronto podrían estar en su lugar. En julio, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Gary Gensler , dijo que las divulgaciones voluntarias sobre el impacto climático de las actividades corporativas dieron lugar a informes inconsistentes. Gensler pidió pautas más sólidas sobre la forma en que las empresas divulgan estas actividades.

Incluso en ausencia de pautas integrales de informes, los consumidores han ejercido más presión sobre las empresas para que respalden las causas sociales y ambientales, y cada vez más, también lo han hecho los empleados. Los esfuerzos de sindicalización en grandes empresas tecnológicas como Amazon y Alphabet han arrojado luz sobre los entornos de trabajo tóxicos y el desprecio corporativo por los derechos humanos, lo que subraya el sentido de propósito que a menudo impulsa a los mejores talentos.

Si espera atraer y retener personal valioso luego de una fusión o adquisición, debe comprender qué es importante para ellos y asegurarse de que su misión y sus acciones reflejen esas prioridades. Considere enviar encuestas a los empleados para evaluar qué iniciativas ESG son más importantes para los nuevos miembros del equipo, de modo que pueda implementar planes para cumplirlas.

El ajuste cultural es uno de los muchos factores a considerar antes de ejecutar un acuerdo de fusión y adquisición, pero sin duda es uno importante. Al aplicar los consejos anteriores, puede prepararse para el éxito a largo plazo después de una fusión o adquisición, en lugar de mirar hacia atrás y preguntarse dónde salió mal su evaluación.