Esta es la clave para un capital de riesgo verdaderamente 'amigable con los fundadores'

La mayoría de los fondos de capital de riesgo se describen a sí mismos como "amigos de los fundadores". Pero, ¿qué significa exactamente la frase?

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Este artículo fue traducido de nuestra edición en inglés utilizando tecnologías de IA. Pueden existir errores debido a este proceso. Las opiniones expresadas por los colaboradores de Entrepreneur son personales.

El término "amigable con los fundadores" es omnipresente en el mundo del capital de riesgo, tanto que la frase ya no tiene sentido. Los empresarios se han vuelto legítimamente escépticos ante tales afirmaciones vacías, y abundan los cuentos de advertencia de los capitalistas de riesgo "de apoyo" que socavan a los fundadores.

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Basta de humo y espejos. Una relación exitosa entre los capitalistas de riesgo y los fundadores solo puede basarse en la confianza mutua y la transparencia . En las casi dos décadas que he estado trabajando en las industrias de capital de riesgo y gestión de activos, descubrí que poner a las personas en el centro de toda actividad de inversión es fundamental para lograr objetivos a largo plazo tanto para el inversor como para la empresa de cartera. Para fomentar estas relaciones mutuamente beneficiosas, necesita una debida diligencia integral que priorice a las personas, en ambos lados de la asociación.

En Beyond Capital Ventures, mi fondo de capital de riesgo que invierte en empresas en etapa inicial en India y África, nos enfocamos en líderes conscientes que están comprometidos con las misiones de sus empresas. Vemos cada interacción con las empresas, desde el momento en que comenzamos la diligencia debida hasta que las hacemos propietarias parciales de nuestro fondo, como una oportunidad para construir una relación personal y profesional.

La confianza y la colaboración son los dos elementos más esenciales en un proceso de diligencia debida favorable a los fundadores. La confianza se deriva de la colaboración, y la colaboración es el resultado de la transparencia y la capacidad de respuesta. Un empresario debe saber desde el principio y con frecuencia que estamos considerando el mejor interés de todas las partes involucradas (empresa, accionista, empleados y fundadores) y estar listo para tener una discusión directa sobre no solo oportunidades, sino también riesgos y mitigaciones para su negocio. En otras palabras, para que las inversiones sean auténticamente "amigables para los fundadores", ambas partes deben brindar honestidad, claridad y convicción a lo largo de la relación.

Sabemos que reunir capital no es un proceso fácil. Algunos inversionistas olvidan que las nuevas empresas son esbeltas y están en modo de sobremarcha, y ahora, varios inversionistas les preguntarán por su tiempo fuera de las operaciones principales. La diligencia amigable para los fundadores puede reconocer las limitaciones de ancho de banda y también que los fundadores probablemente tengan puntos ciegos. Los inversores deben compartir esas observaciones y ayudar a la empresa antes y después de la inversión a desarrollar su mayor potencial, y también deben ser respetuosos con el tiempo y los recursos del personal del fundador y de la startup. Deja de jugar. Dile a la empresa si tienes el capital, cuánto crees que podrías comprometer y tus preocupaciones, tiempos y realidades.

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Aquí hay tres formas en que los VC pueden apoyar a los fundadores.

1. Dale a los fundadores una participación en tu trabajo

Reconozca que la estructura de incentivos de su fondo podría llevarlo a volverse extractivo. Los capitalistas de riesgo pueden presionar a las empresas para que crezcan más rápido de lo que pueden, o priorizar su propio múltiplo de salida sobre el éxito a largo plazo del negocio. ¿Por qué los empresarios deberían confiar en usted para pensar en todas las partes interesadas? ¿Qué puede hacer para asegurarse de que sus incentivos estén alineados con las empresas de su cartera? En Beyond Capital Ventures, decidimos dar un porcentaje de nuestras ganancias a cada fundador de nuestra cartera, una estructura que llamamos Equitable Venture . Vemos a cada fundador como un propietario potencial en nuestro fondo. Nuestro éxito es el éxito de ellos, y queremos compartirlo con las personas que están trabajando más duro para generar esa ventaja. De esta manera, les estamos mostrando a los fundadores que realmente estamos juntos en esto.

2. Adopte un enfoque activo y colaborativo

A medida que conozca a una empresa a través de su proceso de diligencia debida, comprenda sus necesidades únicas y dónde puede ayudar. Sea directo acerca de sus plazos, preocupaciones y prioridades para gestionar las expectativas . Queremos ser verdaderos socios de las empresas de nuestro portafolio, por lo que nos aseguramos de que nuestras comunicaciones sean siempre respetuosas y empáticas. Los fundadores compartirán información contigo de manera proactiva si creas el espacio para ello. La diligencia debida debe tratarse de encontrar las oportunidades y el potencial de una nueva empresa, no solo lo que hay ahora o dónde la empresa se ha quedado corta. Los inversores deben actuar como socios estratégicos y asesores.

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3. Ofrezca valor agregado a través del soporte de sus redes

Como inversionista amigable con los fundadores, puede intensificar y defender a la empresa con su red de valor agregado. Cuando Beyond Capital Ventures avanza con una inversión, invertimos el tiempo de nuestro equipo en movilizar capital y colaborar con coinversionistas. Queremos que las empresas de nuestra cartera tengan el apoyo que necesitan. Nuestro equipo ha establecido relaciones con proveedores de servicios como bufetes de abogados, contadores y firmas de análisis financiero, y ha creado un Consejo Asesor de Expertos de personas con un profundo conocimiento en una amplia gama de sectores. Trabajamos para compartir proactivamente la información y la orientación de nuestra red, cuando se solicita. Por ejemplo, en nuestro primer fondo movilizamos 80 veces el monto que invertimos para nuestra cartera. ¿Qué apoyo está dispuesto a ofrecer? ¿Realmente abrirá puertas para las empresas de su cartera?

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El enfoque activo y centrado en las personas para trabajar con empresas de cartera es una combinación de cuidadosa selección mutua, orientación intencional y alineación de incentivos. De esta manera, ser "amigable con los fundadores" se trata de proporcionar a los equipos de gestión una oportunidad y un entorno justos para construir los negocios que definirán la generación del futuro.